企業集團資金管理探索

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摘要:資金管理是企業財務管理的重要內容，“現金為王”詮釋了企業資金管理的重要地位。對于企業集團而言，實施完善的資金管理，可以幫助企業集團加強風險管控和效益提升。本文從企業集團資金管理目標出發，結合企業集團資金管理的主要問題，進而闡明了企業集團資金管理的主要措施。

關鍵詞:企業集團;資金管理

企業集團是我國企業多元化與規模化發展的產物，是企業發展到一定階段的重要組織形式。企業集團的組織架構一般是母子公司架構，即以母公司為股東，通過控股、參股等股權合作形式，設立全資子公司、控股子公司、共同控制公司、參股公司等多種子公司，從而形成龐大的企業集團。同時，有些企業集團母公司也會通過設立非法人分支機構，實現集團的分業經營，實現企業管理水平的提升。不管何種形式的企業集團，其基礎都是分業經營，即各企業間相對獨立，進而財務獨立核算。由于不同企業所處行業及自身經營管理水平不同，企業集團內部各企業間資金有盈有缺，影響企業集團整體資金管理效率與效益。因此，加強企業集團資金管理尤為重要。

一、企業集團資金管理目標

(一)有效提升企業集團資金風險防控能力

企業集團是企業的集合，一般涵蓋國民經濟多個行業，由于各行業所處的發展階段不同，資金管理往往有不同的需求。加強企業集團資金管理，需要掌握各個企業所處行業的不同特點，通過綜合平衡實施資金管理，提升企業集團資金風險抵御能力。

(二)有效提升企業集團資金管理效率效益

隨著多元化進程的迅猛發展，企業集團內不同企業的發展并不均衡。有的企業資金盈余較大，有的企業資金相對緊缺。從資金需求角度，往往資金盈余較大的企業資金需求較弱，而資金相對緊缺的企業資金需求旺盛。這造成了資金管理的不均衡。通過實施企業集團資金管理，平衡盈缺，可以有效提升資金管理效率，降低資金使用成本，創造資金管理效益。

(三)有效推進企業集團資金產業融合發展

企業集團一般是國民經濟的核心企業，覆蓋多個產業，上下游企業繁多，產業鏈條較長。加強企業集團資金管理，可以通過優化企業集團的營運資金管理，擴大產業鏈條核心企業的資金優勢，促進企業集團資金與產業的融合發展。

二、企業集團資金管理主要問題

(一)企業集團規模擴張與資金管理模式不匹配

如前文所述，企業集團由大量獨立企業組成，雖然在股權與管理方面有著千絲萬縷的聯系，但企業之間獨立運營，是企業集團發展壯大的基礎。企業集團的規模擴張與資金管理模式不匹配主要表現在，一是集團內企業主體越來越多，相應的銀行賬戶快速擴張，而集團往往將注意力集中在企業規模擴張上，而忽略了企業的資金管理，造成財務混亂，甚至舞弊等亂象；二是企業集團實現了規模化增長，但由于缺乏管理，集團難以掌握各個企業的實時經營數據，對企業集團的資金情況難以把控，降低企業決策效率；三是集團內企業有的存在大量資金結余，有的存在大量高息貸款，集團內部資金配置失衡，造成資源浪費，消耗企業效益。

(二)企業集團資金需求與資金管理配置不匹配

企業集團的發展依托于巨大的資金資源，特別是企業集團多元化擴張初期，大型項目及固定資產的建設購置都對資金提出較高的需求。面對巨大的資金需求，企業集團一般僅僅依托銀行貸款等傳統融資模式，而忽略了集團資源優勢與融資模式創新。具體表現在，一是忽略眾多的企業集團上下游合作伙伴，供應鏈和產業鏈是企業發展可以依托的巨大資源，二是忽略企業集團資金的集中管理，可以有效調度配置企業集團資金資源，提高資金使用效率，三是忽略多渠道融資模式運用，可以降低企業集團融資成本，降低資金風險。

(三)企業集團資金管理需求與管理系統功能不匹配

隨著我國經濟新常態發展對企業集團提出的創新發展要求逐步深入，企業集團的資金管理需求逐步復雜化多樣化，對企業集團資金管理系統的安全性、保障性、適應性、創新性提出了更高的要求。企業集團資金管理需求與管理系統功能不匹配主要表現在，一是功能集成性較弱，二是系統安全性有待進一步提升。因此，急需統一穩定的一站式資金管理平臺解決方案，以收款、付款、融資、投資為核心，按現金流性質的維度管控業務活動，可以全面整合集團賬戶、資金預算、票據、國際結算、內部借款、資金調劑、授信擔保、內部結算等業務。

三、企業集團資金管理主要措施

(一)實施資金集中管控運營

資金集中管控運營為企業集團資金管理提供統一平臺，提高集團的整體資金管控能力。企業集團財務公司是實現企業集團資金集中管理的主要模式。財務公司作為非銀行業金融機構，通過專業化運營管理，對集團企業賬戶業務的集中管理，實現企業間的資金集中及調配，有效提高集團企業資金管理水平，全面反映資金動態，提供集團整體資金運營情況綜合數據，有利于集團運營決策效率的提升，同時，控制資金風險，提升企業集團整體競爭力。

(二)實施資金融資創新管理

隨著我國金融體制改革的逐步深入，企業集團的融資渠道廣泛增加。對于企業集團而言，一是發揮企業集團多產業運營優勢，集中優勢資源，實施集中授信，獲得較低的融資利率優惠政策；二是拓展股權融資渠道，引入私募股權基金，適時啟動資本市場公開發行上市工作，以較低成本融入較大資金，滿足集團發展需求；三是加大杠桿融資力度，結合企業集團實際，選擇不同期限、利率、監管機構的債券融資產品，優化集團融資成本，通過財務杠桿作用發揮，實現創效發展。

(三)實施大數據互聯化運營

大數據與互聯網技術是推動企業資金管理水平快速提升的有力工具。實施大數據互聯化運營發展，要求企業集團一是做好上下游企業大數據采集分析，精準預測行業發展形勢，及時作出資金管理決策，正確把控企業發展方向。二是集中處理資金預算及現金流相關業務，實現對資金業務事前預測、事中控制、事后監控的全業務流程管理，掌握資金的流量、流向、存量，實現集團整體資金流動性風險有效控制。

作者:呂新建 單位:新礦國際貿易有限公司