資金管控體系建設(shè)論文

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一、資金管控體系建設(shè)的框架

根據(jù)研究院“十二五”財(cái)務(wù)管理專項(xiàng)規(guī)劃，資金管控體系的建設(shè)目標(biāo)定位于創(chuàng)新基礎(chǔ)管理、強(qiáng)化集中管控、突出價值創(chuàng)造、推動管控轉(zhuǎn)型，即“建設(shè)一個體系、推動兩個轉(zhuǎn)型、完善四個支撐”。具體指的是建成符合市場化轉(zhuǎn)型要求的價值型集團(tuán)化資金管控體系，推動資金管控領(lǐng)域和管控模式兩個轉(zhuǎn)型，完善人員、制度、工具及分析四個支撐。資金管控領(lǐng)域轉(zhuǎn)型是指從傳統(tǒng)的貨幣資金管控向營運(yùn)資金管控轉(zhuǎn)型，資金管控逐步擴(kuò)大到應(yīng)收款項(xiàng)、存貨、撥入科研費(fèi)等營運(yùn)資金；資金管控模式轉(zhuǎn)型是指從會計(jì)核算型管控向價值創(chuàng)造型管控轉(zhuǎn)變，逐步實(shí)現(xiàn)滿足資源配置、成本控制、價值創(chuàng)造等要求。在完善人員支撐方面，院本級及院屬單位設(shè)置資金管理專崗，明確定義崗位負(fù)責(zé)資金增值籌劃、籌融資管理和銀行賬戶管理等事務(wù)的職責(zé)，同時組建以總會計(jì)師為核心的資金管控專業(yè)團(tuán)隊(duì)，從發(fā)展戰(zhàn)略層面統(tǒng)籌資金管控、謀劃產(chǎn)融結(jié)合；在完善制度支撐方面，制定并實(shí)施會計(jì)控制標(biāo)準(zhǔn)（ACS）體系，以流程為主線制定標(biāo)準(zhǔn)，以認(rèn)證的方式強(qiáng)化管理，為防范各級次的資金管控風(fēng)險(xiǎn)和提升全院整體資金管控水平奠定制度基礎(chǔ)；在完善工具支撐方面，以航天科技財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司作為內(nèi)部金融平臺和統(tǒng)一結(jié)算平臺，清理銀行賬戶，推行資金集中，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上報(bào)銷系統(tǒng)與浪潮核算系統(tǒng)的集成，搭建銀企直連和財(cái)企直連平臺，實(shí)時全面掌握整個研究院的資金流量、存量及流速；在完善分析支撐方面，從2010年啟動專題財(cái)務(wù)分析工作，將資金管控增值情況作為常規(guī)專題列入專題財(cái)務(wù)分析，通過定期召開專題會將優(yōu)秀的資金管控專題分析在更大的范圍內(nèi)共享，及時落實(shí)提出的相關(guān)工作建議。

二、資金管控體系建設(shè)的措施

1．統(tǒng)一資金集中管理平臺

為解決院屬單位短缺資金和余存資金在數(shù)量、期限等方面的匹配，提高資金整體使用效率效益，保障發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)，研究院啟動了資金集中管理，利用內(nèi)部金融平臺和統(tǒng)一結(jié)算平臺加強(qiáng)了多級法人治理結(jié)構(gòu)下的資金整體管控。

（1）賬戶集中管理

賬戶集中是資金集中管理的基礎(chǔ)和關(guān)鍵。為此，研究院結(jié)合院屬單位資金結(jié)算、資金監(jiān)控等方面的需求，一方面建立了“統(tǒng)一在航天科技財(cái)務(wù)公司開立賬戶，實(shí)現(xiàn)資金集中管理”的直接集中模式；另一方面運(yùn)用商業(yè)銀行資金結(jié)算“集團(tuán)賬戶”等產(chǎn)品，與銀行合作“設(shè)立集團(tuán)賬戶，實(shí)時歸集院屬單位銀行賬戶資金”的間接集中模式。通過ACS體系中對資金、賬戶、會計(jì)基礎(chǔ)等的專項(xiàng)建設(shè)逐步加強(qiáng)資金賬戶的開設(shè)、變更、撤銷管理，嚴(yán)格履行賬戶審批、備案程序，有效控制了資金賬戶數(shù)量。研究院通過統(tǒng)一結(jié)算平臺辦理對院屬單位的撥款及其內(nèi)部轉(zhuǎn)賬結(jié)算業(yè)務(wù)，提高了資金結(jié)算速度，節(jié)約了通過銀行劃轉(zhuǎn)資金的財(cái)務(wù)費(fèi)用，發(fā)揮了資金總體調(diào)配的作用。

（2）籌資集中管理

研究院對銀行授信業(yè)務(wù)實(shí)行統(tǒng)一管理、集中控制、限額核定、分級使用的原則，依據(jù)中國航天科技集團(tuán)公司核定的整體額度及成員單位上報(bào)的需求對三級單位分配銀行授信額度，原則上不允許任何單位以資產(chǎn)抵（質(zhì)）押方式取得銀行授信；院屬單位如有特殊情況需超過研究院批復(fù)的項(xiàng)目、授信額度的，須以正式文件形式報(bào)研究院，經(jīng)財(cái)務(wù)部門審核并經(jīng)研究院審批同意后方可執(zhí)行。為了進(jìn)一步規(guī)范信用資源的管理，研究院對貸款擔(dān)保的管理與監(jiān)督作出了明確的規(guī)定，將貸款擔(dān)保過程中的風(fēng)險(xiǎn)把握在可控范圍。每年初對院屬單位貸款擔(dān)保實(shí)行限額核定，超范圍或超額擔(dān)保實(shí)行審批，任何單位不得為參股公司、系統(tǒng)外單位、個人及境外融資提供擔(dān)保或變相擔(dān)保；不得為集團(tuán)公司內(nèi)同級及以上單位提供貸款擔(dān)保或變相擔(dān)保；四級及以下單位不得對外提供擔(dān)保或變相擔(dān)保，確有需要的，需報(bào)研究院審批同意后方可進(jìn)行；院本級和院屬單位對所屬全資公司可實(shí)行全額擔(dān)保；對控股公司應(yīng)按股份比例承擔(dān)擔(dān)保，對符合研究院主要產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的控股公司，在其他股東提供有效反擔(dān)保的情況下可實(shí)行全額擔(dān)保，并報(bào)航天科技集團(tuán)備案。為合理配置院本級及院屬單位之間的資金，從整體上提高資金使用效率，實(shí)現(xiàn)籌融資由外生性融資向內(nèi)生性融資轉(zhuǎn)變，研究院著手調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)，在風(fēng)險(xiǎn)可控、合法合規(guī)的前提下，允許院本級、院屬單位之間提供委托貸款業(yè)務(wù)；航天技術(shù)應(yīng)用產(chǎn)業(yè)及航天服務(wù)業(yè)項(xiàng)目不得使用軍品專項(xiàng)資金辦理委托貸款；任何單位對外提供委托貸款總額不得超過當(dāng)期流動資產(chǎn)總額的20%。委托貸款對象為院屬預(yù)算內(nèi)企事業(yè)單位及全資公司的，其利率可在央行基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上適當(dāng)下浮；委托貸款對象為控股公司的，利率不得下浮。

2．創(chuàng)新資金開源節(jié)流方式

（1）創(chuàng)新理財(cái)方法

利息收入是現(xiàn)階段院屬單位的主要資金增值手段。由于預(yù)算內(nèi)企事業(yè)單位的資金管理受型號項(xiàng)目“專款專用”的限制，利息收入主要取決于銀行存款結(jié)構(gòu)的合理配置。從實(shí)踐情況來看，合理控制開支結(jié)構(gòu)也可促進(jìn)資金增值。資金流轉(zhuǎn)量高的上游單位借鑒家庭理財(cái)方法在貨幣資金增值籌劃中創(chuàng)造性地試行“十二存單法”，形成了銀行活期存款與定期存款動態(tài)調(diào)整的工作方針，為建立資金管理長效機(jī)制奠定了基礎(chǔ)。部分單位根據(jù)自身業(yè)務(wù)特性，充分利用商業(yè)信用，在資金管理中采用會議費(fèi)、差旅費(fèi)集中結(jié)算模式，將分散的個體經(jīng)濟(jì)行為歸集到財(cái)務(wù)部門統(tǒng)籌，在合理期限內(nèi)延遲資金支付，保證了資金池的充足。

（2）創(chuàng)新融資手段

隨著近年來資金需求保障壓力的增大，研究院以控制融資風(fēng)險(xiǎn)為前提，依托航天科技財(cái)務(wù)公司積極創(chuàng)新融資手段，主要包括融資租賃、航天商票和應(yīng)收賬款保理。院屬單位與航天科技財(cái)務(wù)公司簽訂融資租賃協(xié)議，分期支付設(shè)備租金，緩解了成員單位對于購買大型設(shè)備的資金壓力。同時，由于目前在財(cái)務(wù)公司采用的融資租賃是固定利率，也使院屬單位規(guī)避了利率波動風(fēng)險(xiǎn)。從這個角度來說，融資租賃實(shí)現(xiàn)了“融物且融資”。對于航天商票，其貼現(xiàn)方式為買方付息（由出票人承擔(dān)貼現(xiàn)利息）。由于貼現(xiàn)利率遠(yuǎn)低于同期貸款利率，等于是買方的院屬單位用較低的貼現(xiàn)利率代替了較高的貸款利率；對于賣方院屬單位來說，拿到買方支付的承兌匯票可在第一時間貼現(xiàn)獲得貨幣資金，而不用承擔(dān)貼現(xiàn)利息費(fèi)用。目前，航天商業(yè)承兌匯票已成為院屬單位間結(jié)算的重要方式。此外，研究院利用航天科技財(cái)務(wù)公司的應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)，清理了院屬單位間的“三角債務(wù)”，緩解了資金趨緊的狀況，加速了資金周轉(zhuǎn)。

（3）創(chuàng)新開源方式

除航天運(yùn)輸系統(tǒng)、導(dǎo)彈武器系統(tǒng)型號撥款外，研究院深入研究財(cái)政支持政策，加強(qiáng)民品市場開發(fā)工作，推動航天技術(shù)應(yīng)用產(chǎn)業(yè)和航天服務(wù)業(yè)增強(qiáng)市場競爭力。電動車高效動力及控制系統(tǒng)總成研發(fā)項(xiàng)目2012年獲國有資本經(jīng)營預(yù)算600萬元專項(xiàng)資金資助；萬源國際公司2015年獲國家新興產(chǎn)業(yè)計(jì)劃1320萬元資金支持。

3．以營運(yùn)資金牽動經(jīng)營全過程管控

自“十二五”以來，研究院的內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了深刻變化，“劇烈的不確定性已然成為一種確定性”。基于此，研究院對財(cái)務(wù)管理進(jìn)行了重新定位，“財(cái)務(wù)=財(cái)富+業(yè)務(wù)”。財(cái)務(wù)工作的目標(biāo)是增加財(cái)富，聚焦點(diǎn)是業(yè)務(wù)。在這種新思維、新定位的引導(dǎo)下，研究院在管理實(shí)踐中逐步厘清了營運(yùn)資金概念中“營運(yùn)”與“資金”的關(guān)系“：營運(yùn)”是因“，資金”是果，繼而實(shí)現(xiàn)了營運(yùn)資金管理的重心轉(zhuǎn)移——從“資金”到“營運(yùn)”。此外，研究院從作業(yè)、流程與營運(yùn)資金的關(guān)系出發(fā)，梳理了財(cái)務(wù)周期與業(yè)務(wù)周期的關(guān)系：營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期=業(yè)務(wù)流程周期+應(yīng)收款項(xiàng)周轉(zhuǎn)期+預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付款項(xiàng)周轉(zhuǎn)期-預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)期，力求實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)周期與業(yè)務(wù)周期的匹配。綜合上述兩個視角的考慮，研究院將營運(yùn)資金管理的重點(diǎn)落腳在“營運(yùn)”上，設(shè)計(jì)并運(yùn)行業(yè)財(cái)融合機(jī)制，解決財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)“兩張皮”問題，尤其是在ACS體系設(shè)計(jì)中注重流程控制，以業(yè)務(wù)流程為主線，突出財(cái)務(wù)流程與業(yè)務(wù)流程的契合。為此，研究院于2012年組建了應(yīng)收款項(xiàng)監(jiān)督檢查辦公室，針對院屬單位應(yīng)收款項(xiàng)金額過大、賬齡較長、責(zé)任人不清晰等問題，啟動了3年（2012~2014年）清理74.91億元應(yīng)收款項(xiàng)的專項(xiàng)工作。截至2014年底，共計(jì)完成應(yīng)收款項(xiàng)清理67.53億元，完成率90.15%，有效縮減了應(yīng)收款項(xiàng)規(guī)模。另外，基于財(cái)務(wù)周期與業(yè)務(wù)周期的關(guān)系，在不影響商業(yè)信譽(yù)的前提下，研究院充分利用客戶和供應(yīng)商提供的信用條件，推行ABC分類管理，在合同簽訂時制定合理的收付款策略，盡量“早收晚付”，不斷增加貨幣資金的停留時間。

4．量化資金績效評價指標(biāo)

為實(shí)現(xiàn)資金管理“有制度、有目標(biāo)、有考核”的閉環(huán)管理，研究院將資金管理成效納入院屬單位績效考核體系，本著經(jīng)濟(jì)性（economy）、效率性（efficiency）、效果性（effectiveness）的3E原則，健全資金管理效率效益的考核評價指標(biāo)體系。評價指標(biāo)體系既包括通用財(cái)務(wù)管理中的資金集中度、資產(chǎn)負(fù)債率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)，也包括基于航天科研生產(chǎn)單位業(yè)務(wù)特點(diǎn)設(shè)計(jì)的資金管理效率、貸款貼息覆蓋比率、存貸款比例等指標(biāo)，為多級法人之間資金管理成效的定性、定量衡量提供了理論依據(jù)和制度支撐。

三、資金管控體系建設(shè)的成效

通過3年多時間資金管理體系建設(shè)的探索與實(shí)踐，研究院資金管控情況顯著改善，取得了階段性工作成果。一是價值創(chuàng)造能力顯著提升。通過強(qiáng)化賬戶集中管理和籌資集中管理，建立了集中、統(tǒng)一管控的“資金池”，輔以創(chuàng)新資金管控方法，資金管理效率效益顯著改善，價值創(chuàng)造能力大幅提升。目前，研究院資金集中度控制在90%以上，在中央企業(yè)位居前列；資金管理效率保持在60%以上，較“十二五”初期提高了9個百分點(diǎn)；“十二五”以來累計(jì)實(shí)現(xiàn)理財(cái)收入55億元，對同期利潤總額的貢獻(xiàn)達(dá)6%。二是資源配置能力顯著優(yōu)化。通過資金創(chuàng)新管理和推進(jìn)業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)融合，建立了信息高度共享、業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)相互支撐、流程有序銜接的資金運(yùn)作模式，資源配置能力大幅增強(qiáng)。自“十二五”以來，研究院累計(jì)完成44家法人單位的委托貸款250億元，實(shí)現(xiàn)了內(nèi)部資金的有效融通，推動了整體的資源優(yōu)化配置；2014年底金融負(fù)債較“十二五”初期降低6%，推動了整體債務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。三是預(yù)控風(fēng)險(xiǎn)能力顯著改善。通過完善人員支撐和優(yōu)化制度支撐，實(shí)現(xiàn)了科研生產(chǎn)中財(cái)務(wù)流程和業(yè)務(wù)流程的契合，資金管控基礎(chǔ)工作明顯提升，預(yù)控風(fēng)險(xiǎn)能力大幅提高。此外，基于資金管控的資源配置優(yōu)化，從整體層面降低了研究院的信貸風(fēng)險(xiǎn)。四是集成服務(wù)能力顯著增強(qiáng)。通過信息系統(tǒng)建設(shè)和服務(wù)理念轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)了資金信息的集中反映、資金動態(tài)表的實(shí)時生成，集成服務(wù)能力明顯增強(qiáng)，可以實(shí)時監(jiān)控院屬單位商業(yè)銀行賬戶和航天科技財(cái)務(wù)公司賬戶，全面控制整個研究院的資金流量、存量及流速，有效防止了資金的體外循環(huán)。

四、體系建設(shè)的未來設(shè)想

1．積極推進(jìn)經(jīng)營性籌資方式

今后，研究院應(yīng)提高經(jīng)營性籌融資的管理能力，加強(qiáng)民品應(yīng)收賬款的管理，最大限度地避免被上、下游企業(yè)擠占資金；從生產(chǎn)鏈條上管理全院貨幣資金，站在全院的角度統(tǒng)籌管理現(xiàn)金流，將資金優(yōu)化與成本優(yōu)化相結(jié)合，結(jié)合項(xiàng)目間資金不均的現(xiàn)象，合理優(yōu)化項(xiàng)目成本。針對院屬單位各自的資金特點(diǎn)及結(jié)算方式，量身打造不同的籌資渠道，攜手航天科技財(cái)務(wù)公司推進(jìn)商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)，以較小的成本實(shí)現(xiàn)貨款的延期支付。聯(lián)合航天科技財(cái)務(wù)公司與院屬單位客戶溝通，為院屬單位收到的承兌匯票辦理貼現(xiàn)，降低院屬單位的應(yīng)收賬款。同時推動航天科技財(cái)務(wù)公司加強(qiáng)商業(yè)承兌匯票的流通，拓展業(yè)務(wù)范圍。資金富裕的單位通過合理使用票據(jù)實(shí)現(xiàn)資金價值的最大化，資金短缺的單位通過合理使用票據(jù)減少貸款占用時間，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用。進(jìn)一步推動院屬單位對航天科技財(cái)務(wù)公司金融產(chǎn)品的應(yīng)用，如應(yīng)收賬款保理、賣方票據(jù)貼現(xiàn)、買方信貸等金融產(chǎn)品，解決自身“兩金”（應(yīng)收款項(xiàng)和存貨）占用問題，改善供應(yīng)鏈整體融資條件、降低融資成本、避免出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。

2．充分利用優(yōu)惠政策，改良貸款結(jié)構(gòu)

加強(qiáng)對國家、航天科技集團(tuán)關(guān)于貸款貼息政策的研究和應(yīng)用，最大限度爭取貸款的財(cái)政貼息，降低全院整體融資成本。利用內(nèi)部委托貸款的渠道合理優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)。目前財(cái)政部有多種貼息政策，特別是軍貿(mào)貸款貼息，貼息率基本達(dá)到98%以上。結(jié)合軍貿(mào)合同的簽訂執(zhí)行情況，啟動策劃研究院整體利用軍貿(mào)合同進(jìn)行貸款貼息的方案，并在合同有效期內(nèi)爭取最大的貸款額度，對資金緊缺的軍品單位進(jìn)行貸款結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。院屬各單位策劃本單位適用財(cái)政軍轉(zhuǎn)民貼息政策、航天科技集團(tuán)貼息政策的貸款貼息工作。通過幾年的治理實(shí)踐，中國運(yùn)載火箭技術(shù)研究院不僅在制度建設(shè)、流程優(yōu)化、多級法人統(tǒng)籌、量化考核等方面全面提升了資金管理能力，同時以這個關(guān)鍵財(cái)經(jīng)事項(xiàng)作為切入點(diǎn)，充分發(fā)揮了資金自身特有的造血和流動功能，帶動了應(yīng)收款項(xiàng)、存貨、投融資、信息化等衍生工作的重點(diǎn)推進(jìn)，走出了一條管理提效率、管理增效益的必由之路。“十三五”期間，研究院將繼續(xù)踐行以資金管理支撐主業(yè)戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)型思路，主動適應(yīng)內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境的深刻變遷，在攜資本增值、助業(yè)務(wù)騰飛的過程中構(gòu)建金融資本與經(jīng)營資本并駕齊驅(qū)的資金管控新格局。

作者:方世力單位:中國運(yùn)載火箭技術(shù)研究院