金融服務下商業銀行經營模式研究

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摘　要：隨著經濟全球化的進程不斷加快，為了順應市場發展潮流，商業銀行實施綜合金融服務是金融市場的必然要求。本文對綜合金融服務下商業銀行經營模式進行了分析，提出了商業銀行開展綜合金融服務的具體選擇和近期策略。

關鍵詞：綜合金融服務　;商業銀行　;經營模式　;金融控股

隨著利率市場化進程的加快和金融市場的逐步全面開放，金融市場的競爭日趨激烈，商業銀行面臨的挑戰更加嚴峻和復雜。在此背景下，我國商業銀行積極轉變經營模式，是市場經濟不斷發展的客觀要求，也是銀行自身維持及提高競爭力、實現可持續發展的必然要求。對經營模式的轉變，商業銀行應該選擇什么的路徑，顯而易見的是向差異化經營和收入多元化以及資本節約型轉變，亦即綜合經營。商業銀行的綜合經營，無外乎主要是向證券、基金、保險等金融機構“牽線搭橋”，實現強強合作，給客戶提供綜合金融服務，以降低風險，提高服務效率。下面將具體談談綜合金融服務下商業銀行的具體經營模式。

一、商業銀行開展綜合金融服務的具體選擇

針對當前國內外金融市場發展的現狀，商業銀行開展綜合金融服務的切入點主要是集中在金融控股集團上。金融控股是商業銀行提供綜合金融服務的主要模型選擇之一。所謂綜合性金融控股，是指控制權統統一，不同的是在銀行業、證券業和保險業中至少由兩個金融機構大規模地提供金融服務。組建金融控股集團的組建更加符合了我國的金融發展形勢，符合我國的國情。

二、商業銀行提供綜合金融服務的近期策略

在經濟全球化和金融業不斷開放以及互聯網金融逐步發展的背景下，我國商業銀行提供綜合金融服務，走綜合化經營之路，需要不斷創新經營策略。1.積極拓展投資銀行業務。美國著名金融投資家羅伯特•庫恩（RobertLawrenceKuhn）指出，華爾街上任何經營金融業務的銀行，都可以認為是投資銀行。筆者認為，投資銀行是指經營資本市場中的各種金融投資產品，為金融資本市場中的買賣雙方提供投資服務，從而扮演著資本市場中介的金融機構。我國真正意義上的現資銀行有2家，一家是中金公司，其早在1995年就已成立，是中國建設銀行的下屬投資銀行公司；另一家是中銀國際證券，成立于2002年初，是中國銀行的下屬投資銀行公司。這兩家投資銀行主要開展的是承銷業務和并購業務，不同于傳統的證券公司的經營模式，其發展模式是銀行控股公司模式。我國投資銀行的業務分為兩種：一種是傳統型業務，另一種是創新型業務。傳統投資銀行業務主要有：IPO業務、增發及配股、公司債、企業債發行承銷、企業重組及并購等的財務顧問業務。創新型投資業務主要是“新三板”業務、中小企業私募債業務以及資產證券化業務。投資銀行在中國目前仍然是新生事物，伴隨著中國資本市場的孕育和發展，中國投資銀行也經歷了初始的探索階段到今日的基本成型階段。隨著資本市場業務的快速發展，商業銀行傳統的以大中型客戶為貸款導向的信貸盈利模式受到直接沖擊，以承分銷為代表的投資銀行業務和資金投資業務將面臨巨大的發展空間。對此，商業銀行應當改變觀念，積極拓展資本市場業務，主動出擊投行業務。當前可以開拓的業務領域包括：（1）融資及財務顧問業務。依托銀團貸款等結構化項目融資業務，發展融資及財務顧問業務。通過參與政府主導的基礎設施建設項目融資，積極介入到政府財務顧問和大型國企財務顧問市場，利用銀團貸款與證券承銷操作程序的相近特性，積累商業銀行在分業經營體制下的承銷經驗。（2）業務。利用資金匯劃和清算系統券商結算是商業銀行依托健全網絡的優勢業務。同時，還可利用機構網絡優勢開展銷售證券、基金和保險產品與服務。（3）資產證券化。資產證券化業務歷來是商業銀行和投資銀行表現競爭與合作關系的主要業務領域，商業銀行利用掌握著不良資產和優質住房按揭貸款資源的優勢。通過不良資產和住房按揭貸款證券化，實現處置不良資產、盤活長期資產、提高資產流動性等經營目標，同時積累投行業務經驗。此外，對于在創業板上市的并且具備核心技術和良好的經營管理水平的高新技術企業，也應納入商業銀行投資銀行業務范圍內。2.擴大非利息收入業務的比例。近期商業銀行進行全面的綜合經營將面臨較大的體制風險。但當前商業銀行可以在不違反現有分業經營制度框架的前提下，根據自身的發展戰略和客戶的需要，選擇重點發展中間業務品種，加強相互之間以及商業銀行與非銀行金融機構之間的業務合作，加大業務創新的力度，提高非利息收入的比例，推進綜合化經營。重點發展以下幾個方面的業務：一是由國債、中央銀行票據、政策性銀行債券等所組成的政府債券市場的規模不斷擴大，成為商業銀行運用巨額資金的重要渠道；二是商業銀行有其他機構所不具備的網點優勢，是品種日益繁多的基金、政府債券、保險等金融產品的重要代銷渠道；三是證券市場機構投資數量的增加、社會保障體制的改革和商業保險的發展將會使銀行在證券投資基金、QFII投資、社保資金、企業年金、保險資金等金融資產的托管方面發揮更大的作用；四是隨著利率市場化改革的推進和匯率形成機制的改進，防范利率風險、匯率風險和利用利率、匯率波動進行投資的衍生業務將有廣闊的發展空間。3.加快推進綜合性金融控股集團的組建。組間綜合性金融控股集團，對母公司和子公司都有著積極的作用。具體來說，母公司可以進行協同管理，優化公司戰略資源配置，提高公司運作效率，從而促進公司市場競爭力的提升；子公司可以獲取一定的自主經營權，靈活地應對市場競爭，有效地適應了分業經營管理的要求。根據目前國內商業銀行綜合性金融控股集團組建的現狀可以發現，各自經營、統籌組建難度較大等問題仍然存在，對此各金融機構應當站在更高的戰略高度，重視集團組建戰略，以更好地應對市場競爭。4.加強金融機構之間戰略聯盟的構建。在全球金融危機頻發的形式下，金融市場應少呈現一些“紅色海洋”，更多呈現“藍色海洋”。各個金融機構之間的戰略聯盟，并不影響相互之間的市場競爭力，相反通過戰略聯盟可以有效提升自身的核心競爭力，實現優勢互補、合作雙贏的效果。因此，商業銀行應不斷尋求與非銀行金融機構的戰略合作，為自身的綜合金融服務有效開展提供良好的條件。目前，國內已有十幾家商業銀行和如中國人壽、平安和太平人壽以及新華等在內的各大保險公司進行了業務合作，雙方建立了良好的戰略合作關系。5.完善信息技術服務平臺。隨著互聯網金融的不斷發展和信息技術的日趨成熟，商業銀行的經營方式不再僅限于柜臺的人工服務。要有效實施綜合化經營，商業銀行更需要從自身的信息技術服務平臺入手，為“互聯網+”的經營方式提供良好的技術支持。對此，商業銀行要積極更新自身的信息技術系統，不斷優化風險控制管理和業務管理系統以及客戶關系管理系統等各個系統，為綜合金融服務的經營提供根本保障。

三、結語

綜合金融服務是商業銀行業務發展的主要方向，也是商業銀行應對金融市場競爭的有效途徑。商業銀行轉變經營模式，走綜合化經營之路，有很多的障礙和不利條件存在，對此除了以上所述的幾個策略外，關于人才的培養和儲備是走好綜合金融服務之路的關鍵一步，對此應當加以重視。

作者:謝穎秋 單位:西南財經大學

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