次級債危機影響論文

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摘要:

(序)美國次級債危機伴隨我們度過了2008年,自從08年年初這顆金融"核彈"在華爾街上空釋放出一片"鬼魅"般的蘑菇云后,其金融核輻射就開始迅速蔓延,不到半年的時間其影響就遍布全世界,此刻已到年末之際,2008年即將成為我們回憶,但這個無形的"殺手"還在向世人叫囂著,肆虐著.再過不久就是冬至時分,是吃羊肉賞臘梅花開的好時候了,那句被小學生作文炒到爛的詩句"不經一番XXX,哪得XX,XXX"我也就引用這么多了,希望到時候能持有一種平和與舒緩的心境,享受到第一股臘梅花香的洗禮,在緩和與安然中,在回首與翹盼中給自己的08做一個的Ending^^^^^^

論文分為兩章第一章<<哥德巴赫的猜想之次貸危機的結局>>修改自BLOG上的博文,寫于2008.09.20

第二章<<肖申克的救贖>>是此刻所寫,寫作時間是2008.12.05

論文是想通過不同時間上,我對世界金融狀況的感受與理解來反映出美國次級債危機及其影響,以此表達自己的觀點.

關鍵字:次級債金融海嘯"救市"計劃哥德巴赫的猜想肖申克的救贖

第一章哥德巴赫的猜想之次貸危機的結局

(一)第一個走出華爾街的dancer-貝爾斯登

貝爾斯登出現嚴重資金短缺,美儲聯和大摩聯手向貝爾斯登提供了緊急資金援助.2008.03.17

聯儲授意摩根大通收購這家美國第五大投行.2008.04.03

(擁有85年歷史,華爾街第五大投行貝爾斯登,連續83年盈利,卻不能走過新年的復活節,當Phil再次跳上會議桌時<那是20年前的事情>,再次面對生死抉擇時.或許他已經顯得不像年輕時候那樣感染力了,官詹姆斯-凱恩用力砸向墻壁,被迫以2美元的價格把貝爾斯登賤賣給這個并不仁義的華爾街老大哥大摩,但是官詹姆斯-凱恩更加沒想到,在收購計劃落成后幾小時,不厚道的美國政府馬上降低隔夜拆息利率25個基準點,(如果是在貝爾斯登被收購前公布,或許貝爾斯登還能多撐幾天,賣好個價錢)我想那時候官詹姆斯-凱恩一定向上天說了句-damit

對貝爾斯登,凱利和眾多貝爾斯登的員工來說他們多少帶有點惋惜和悲劇色彩,不得感慨華爾街的殘酷與無情,但這一切才剛剛拉開次貸颶風的序幕)

(二)華爾街杠桿的支點變弱點-美銀接管兩房

當對各國政府,投行,對沖基金發現他們熱捧的,帖有"AAA"評定等級各種房貸金融衍生品轉眼間變成燙手的山芋得時候,他們才明白原來華爾街鼓吹的持續增長的經濟理論和利用房地產金融泡沫所編制出來膨脹經濟,是20世紀最大騙局的,最初維持膨脹經濟杠桿的支點房地產價格現在卻成為最致命的弱點.

美國政府7日宣布，從即日起接管陷入困境的美國兩大住房抵押貸款融資機構房利美和房地美

兩房普通股股價跌破1美元,摘牌命運恐難逃.2008.09.10

(永動機得試驗是失敗得,他違背了能量守衡第一定律持續告訴增長的經濟也是不可能,違背經濟發展規律及其周期性,當手中價值千萬債券變成一堆白紙,我很難想像出持有著當時的心情,那是從天堂到地獄墜落,如果是我,我想我會學電視劇<<大時代>>里面的丁蟹,從高樓墜下,享受最后一次飛躍)

(三)華爾街上的多米諾骨牌的現實效應-雷曼兄弟

雷曼第三季虧損39億美元擬出售資產.2008.09.10

巴克萊宣布以總價11.4億英鎊收購雷曼兄弟在北美的投資銀行及資本市場業務.

(現在該論到這家擁有158年歷史,曾經的華爾街巨頭雷曼兄弟面對生死抉擇的時候了,如果凱恩是一個悲劇性人物,那對于雷曼兄弟最后的CEO富爾德只能用糾結來形容他了,這為頗具傳奇色彩的商業奇才,一手把雷曼兄弟從小帶大,迅速成長并成為華爾街第四大投行,面對現在如此困窘得形勢,富爾德仍然顯示出他出眾的商業頭腦和豐富老練的商業技巧,通過對沖,融資等手段籌集了140億美元,但是卻未能抵擋住這次的金融危機沖擊,他把最后的希望寄托在了接管了兩房的美銀身上,想走上"兩房"的道路,期望在最后時刻還能吃頓飽飯,但卻被財政部長保爾森發言"美國不會再用納稅人的錢來拯救這個金融窟窿"破碎,起初參與收購計劃的各國銀行和投行也紛紛撤離,很難想像那時富爾德的心情,應該是那種屋漏偏逢連夜雨的感覺,又換做是我,我想我只有再跳一次了,而且跳得比上一次還要果斷還要絕望,但在空中墜落時候一定會歇斯底里的大喊一句"poulsenYoubastard!"

是在多么大的勇氣,才能接受不得不申請保護的事實,但是顯然這一切是富爾德不愿意接受的,也不是美國政府真正希望看到,如果真得倒閉了,進行倒閉清算賠償,在龐大的債務下倒閉的資產拍賣無疑是杯水車薪,而這也是對其無形資產的最大浪費,其影響殺傷力是無法估計得,但富爾德還在努力,終于在9.17零晨巴克萊宣布以總價11.4億英鎊收購雷曼兄弟在北美的投資銀行及資本市場業務，相關收購將為約1萬名前雷曼美國雇員，估計這是富爾德最后所能接受也不得不接受的結果，事后巴克萊集團行政總裁JohnVarley說了句＂一生只此一次的機會＂不知道這句話傳到富爾德耳邊他會是個怎么樣的心情．但是對于這次的收購計劃從開始的洽談,到保爾森的發言，再到收購計劃的落空，雷曼被迫破產申請，到最后巴克萊回馬重新收購，這期間的做了多少次交易我不知道，但是顯然是把雷曼逼上了絕路，而美銀做了什么得到了什么沒有人會知道，但我個人覺得美銀角色和態度的轉變，有種乘人之危,趁火打劫的味道,非要在人家傷口上灑鹽，所以還想再說一次＂poulsenYoubastard＂

（四）華爾街最后的晚餐－誰會是下一個沉沒的巨鱷

美國主要財經媒體援引消息人士的話說，美國銀行14日與美國第三大投資銀行美林證券已達成協議，將以約440億美元收購后者.2008.09.15

美國聯邦儲備委員會16日晚宣布，已授權紐約聯邦儲備銀行向陷于破產邊緣的美國國際集團(AIG)提供850億美元緊急貸款。美國政府將持有該集團近80%股份。2008.09.17

據英國《金融時報》中文網報道，摩根士丹利正在與中國投資公司談判，擬向這家中國國有的投資基金出售最高達49%的股份.2008.0919

美銀并夠美林一下躍居為繼花旗,高勝后第三大零售銀行,有人認為這是明智的并夠,兩個華爾街最重要的金融機構的整合,無論是在抗風險能力,后期市場開發與市場占有率上都有很大程度的提高但這是以犧牲雷曼兄弟為代價的,現在華爾街五大巨頭就還剩下大摩和高勝,政府已經表態說"不會再拿納稅人來填補金融窟窿,但是大摩和美銀又有千絲萬縷般的關系<這個關系不好去說,因為我也說不準,但是在<貨幣戰爭>一書中的講敘我比較相信,也就是大摩擁有這個家股份制銀行<美銀>的股份,也就是大摩是美銀的大東家,難道大摩出事,美銀會隔岸觀火,但這書中內容的真實性值得考證)但除開上述因素,我覺得大摩倒下的可能性比較小的,其華爾街金融老大的地位,雄厚的經濟實力和不良資產統計報告顯示,大摩有能力抵抗這次金融核彈的打擊,渡過這個艱難時期,而反觀高勝的命運變數似乎就比較大了,這就要看高勝自身的生存能力和政府的態度.

美政府向AIG提供850億美元緊急貸款,持有該集團近80%股份,基本上AIG已經國有化,那AIG的"經濟窟窿"也被國家一起買單,但是美政府這次卻換了口音說道"這是對納稅人的負責的一項援助",,雖然AIG得地位確實比較特殊,關系美國金融體系命脈,政府也不得不"救"但一樣是在拿納稅人的錢來填補這個金融黑洞,美政府的反復與無常只想用"彪哥"的一句話來說"做人啊,要厚道!"

哥德巴赫的猜想,是個需要時間來舉證的"永恒"命題,次級債危機的未來和結局一樣是需要時間論證,最后的晚餐誰人與共,猶大身后的匕首又將劍指向誰,時間將告訴你答案.

第二章肖申克的救贖

第二章題目取自,由蒂姆·羅賓斯和好萊塢老牌影星摩根·弗里曼主演的同名電影<<肖申克的救贖>>,這部影片或許不能給你帶來一絲短暫的視覺及感官上的快感,但是他卻是一部為數不多,可以沉下來的,被世界永存的影片,當影片主人公安迪被命運作弄時,誤判謀殺罪名成立,宣判終生囚禁在"肖申克"監獄,在獄卒殘暴、獄霸橫行的"肖申克"監獄,初進監獄的他,首先是對生命的救贖,怎么樣才能活下來,之后在那種漫漫無期的禁錮中消磨生命,孤獨與寂寞,恐慌與猙獰,你必須學會承受,與人交流和他們成為朋友,那便是對情感救贖,但安迪不想過著行尸走肉般生活,他開始建圖書館,給人上課那便是對人生價值的救贖,當20年后安迪知道了自己是被誤判但又不得不接受永遠囚禁在"肖申克"時,通過20年水滴石穿般地不懈挖掘，終于在一個雷雨交加之夜從500碼長的污糞管道中爬出監獄,蹦向自由展現了對真理救贖,影片最后安迪與獄中好友,在蔚藍的海邊,聚首他鄉,重新開始他們平實的人生時,他們也終于實現了對心靈的救贖.

我不知道為什么突然會把這電影寫進來,但我知道我有點偏題了,或許我想借這部電影表達是一種心態,一種理念和價值觀.電影里面的兩句話我很喜歡,第一句是"Iguessitcomesdowntoasimplechoice:getbusylivingorgetbusydying."(人生可以歸結為一種簡單的選擇:不是忙著活,就是忙著死。)另外一句是"Fearcanholdyouprisoner,hopecansetyoufree.Astrongmancansavehimself,agreatmancansaveanother.(懦怯囚禁人的靈魂,希望可以令你感受自由。強者自救,圣者渡人).其實從次貸危機爆發直到今天,人們似乎一直在尋找誰是真正的"元兇",又在期盼誰是下一個"英雄",根據美國知名雜志評選的次貸危機10大元兇第一名,就是我們自己,過渡的信用透資和信用消費是造成次貸危機的真正原因,現在人們還在期盼英雄的到來,拯救他們曾經犯下的過錯,但是真正能拯救他們的只有他們自己,只有對靈魂的救贖,才能實現自我的拯救.

或許還是有很多人不是很清楚次貸危機是怎么演變的,看完下面的這張圖片或許你就就能的明白,其實在過去的三個月中,次級債危機的影響,已經由最初對金融企業,投資銀行的破壞,轉變到對實體經濟和市場供求關系的沖擊,在在這個三個月中,我們可以體會到的是全世界的政府無論是推行新的宏觀貨幣政策,還是向市場注入流動性資本,都在向一個目標邁進,維護實體經濟的穩步發展,維持市場供求關系平衡,或許各國領導人都明白實體經濟的衰退將會演變一個什么結局.

下面我們來看從9月到12月世界經濟的火車頭美國政府采用了哪些"救市"措施.

9月;美聯儲將向AIG提供850億美元緊急貸款.10月:美國眾議院通過新版8500億救市方案.

美聯儲將向AIG提供850億美元緊急貸款.美聯儲周三宣布降息50個基點至1%.

11月:美國將發行550億美元國債為救市籌措資金.美監管機構擬推6000億美元房市擔保計劃.

奧巴馬披露重建經濟計劃：兩年內創造250萬職位.

美聯儲出臺新方案再投入八千億美元刺激消費.

12月:美國會討論眾議院5000億救援方案.

政府的各項措施,針對是過渡的信用消費帶來得膨脹經濟和保護美國經濟結構的重要環節等問題,要到達維護實體經濟的穩步發展,維持市場供求關系平衡,防止這次金融海嘯的進一步惡化,但是美國雙"赤"字的財政報表,以及本身國家金融結構,我很是擔心美政府會用另外一個"謊話"來圓現在這個"謊話",發行更多信用貨幣來應對現在因信用消費過度引發的危機,如果是這樣的"救贖"方式,再多再動人的救市計劃無疑是抱薪救火,但這是我個人的擔心和疑問,次級債到底還要延續多久,"救市"計劃是一次"機會"還是"謊話"時間會告訴我們答案.

參考文獻:SINA財經網

貨幣戰爭者:宋鴻兵編著出版社:中信出版社出版時間:2007-6-1版