哈薩克斯坦投資問題及應(yīng)對策略

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摘要：“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”背景下，中哈兩國在投資經(jīng)貿(mào)領(lǐng)域的合作將不斷深化，本文主要從直接投資、證券投資、其他投資三個(gè)方面來考察我國對哈薩克斯坦的投資現(xiàn)狀，并對所面臨的問題進(jìn)行探析。分析發(fā)現(xiàn)：中國對哈投資存在規(guī)模水平低、投資結(jié)構(gòu)失衡、優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)投資不足三個(gè)方面的問題。最后從擴(kuò)大對哈投資規(guī)模、拓展對哈投資領(lǐng)域兩個(gè)方面提出了相關(guān)的應(yīng)對策略。

關(guān)鍵詞：哈薩克斯坦；投資現(xiàn)狀；存在問題；應(yīng)對策略

“一帶一路”倡議的提出對于深化中國與沿線國家區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作意義重大，而哈薩克斯坦不僅是中亞地區(qū)發(fā)展水平相對較高的國家，同時(shí)也是我國在“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”沿線重要的貿(mào)易投資合作伙伴，我國與其在經(jīng)貿(mào)往來、信息溝通、投資便利、政策協(xié)調(diào)等方面的合作將不斷深化。同時(shí)隨著“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”建設(shè)與“光明之路”新經(jīng)濟(jì)政策的對接合作，中國對哈投資將迎來重大的發(fā)展機(jī)遇。然而，隨著國際原油價(jià)格的暴跌及俄羅斯國家經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)，哈薩克斯坦宏觀經(jīng)濟(jì)面臨巨大的下行壓力，投資環(huán)境穩(wěn)定性受到巨大沖擊。因此，對哈薩克斯坦投資依然面臨較多的不確定性，在中哈投資合作迎來重大發(fā)展機(jī)遇的背景下，如何把握對哈投資現(xiàn)狀及存在問題，對于深化中哈經(jīng)貿(mào)投資合作，穩(wěn)定對哈投資規(guī)模、優(yōu)化對哈投資結(jié)構(gòu)意義重大。

一、中國對哈薩克斯坦投資現(xiàn)狀

（一）直接投資現(xiàn)狀。“一帶一路”倡議提出以后，中國對哈薩克斯坦直接投資規(guī)模開始呈現(xiàn)緩慢上升的態(tài)勢，2015年中國對哈直接投資規(guī)模為8.38億美元，2016年、2017年則分別上升至9.62億美元、9.99億美元。截止2018年4月，中國對哈直接投資規(guī)模達(dá)到4.4億美元，發(fā)展前景相對樂觀。從中國對哈薩克斯坦直接投資的行業(yè)分別來看，則主要集中在采礦業(yè)、建筑業(yè)、專業(yè)技術(shù)（地質(zhì)勘探活動）、批發(fā)零售等領(lǐng)域。首先，采礦業(yè)是中國對哈薩克斯坦投資的主要行業(yè)，累計(jì)投資規(guī)模占中國對哈投資總額的58%。其次，建筑業(yè)、專業(yè)技術(shù)是中國對哈薩克斯坦投資的重要行業(yè)，累計(jì)投資規(guī)模占中國對哈投資總額的15.7%、12.6%。最后，中國在批發(fā)零售業(yè)、運(yùn)輸倉儲、金融保險(xiǎn)、住宿餐飲及制造業(yè)的投資比重則相對較少，分別占中國對哈投資總額的8.1%、4.8%、3.4%、3.9%、0.5%。而截止2018年4月，中國對哈直接投資結(jié)構(gòu)發(fā)生較大變化，其中運(yùn)輸倉儲成為中國對哈直接投資的主要行業(yè)，投資規(guī)模占中國對哈投資總額的53.6%，而采礦業(yè)、建筑業(yè)、專業(yè)技術(shù)投資規(guī)模則出現(xiàn)大幅下降，投資比重分別下降至26.1%、5.7%、5.1%；批發(fā)零售、金融保險(xiǎn)、住宿餐飲及制造業(yè)投資規(guī)模依然較少，投資比重分別為2.8%、1.8%、1.2%、3.7%。（二）證券投資現(xiàn)狀。我國對哈薩克斯坦的證券投資規(guī)模相對較少，并呈現(xiàn)不斷下降的態(tài)勢，其中2015年對哈證券投資規(guī)模為0.03億美元，2016年、2017年則分別下降至0.02億美元、0.01億美元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于哈薩克斯坦當(dāng)年吸引的外商證券投資總量。截止2018年4月，中國對哈證券投資規(guī)模僅為0.01億美元，投資發(fā)展依然處于初級階段。而從對哈證券投資的行業(yè)分布來看，則均集中在采礦業(yè)領(lǐng)域，其他行業(yè)尚未涉及。（三）其他投資現(xiàn)狀。國際資本對哈薩克斯坦的其他投資方式主要以債務(wù)形式為主。整體來看，中國對哈證券債務(wù)投資呈現(xiàn)不斷下降的趨勢，2015年對哈債務(wù)投資規(guī)模為132.5億美元，2016年、2017年則分別減少至125.9億美元、127.8億美元，對哈債務(wù)投資排名由2015年的第三位分別下降至2016年、2017年第四位。截止2018年4月，中國對哈債務(wù)投資規(guī)模達(dá)到120.5億美元，對哈債務(wù)投資排名依然處于第四位。

二、中國對哈薩克斯坦投資存在問題

（一）中國對哈投資規(guī)模較低，競爭力不足。其一，從直接投資來看。一方面我國對外直接投資總規(guī)模中對哈薩克斯坦的投資占比均處于較低水平，尤其是2012年以后，隨著中國對外投資規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大，對哈直接投資卻呈現(xiàn)不斷下降的態(tài)勢，投資占比持續(xù)走低，其中2015年、2016年投資占比分別下降至0.66%、0.55%、2017年投資占比達(dá)到歷史新低為0.33%。另一方面我國對哈投資占哈吸引外資總規(guī)模的比重相對較低，其中2015年—2017年對哈直接投資累計(jì)比重為5.3%，明顯落后于的荷蘭29.5%、美國10.7%的投資占比。同時(shí)隨著2012年我國對哈投資規(guī)模的不斷下降，我國在哈的投資市場占有地位已呈現(xiàn)不斷弱化的態(tài)勢，其中我國在哈的引資占比排名已經(jīng)從2010年—2013年的第三位下降至2015年—2017年的第八位。整體來看，我國對哈直接投資仍然處于初級階段，投資規(guī)模遠(yuǎn)落后于歐美等發(fā)達(dá)國家，投資競爭力遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足。其二，從證券投資來看，我國對哈證券投資基本可忽略。從世界主要國家對哈薩克斯坦的證券投資規(guī)模來看，英國、美國是哈薩克斯坦主要的證券投資來源國，英國與美國對哈薩克斯坦的證券投資規(guī)模總和占哈累計(jì)證券投資總額的97.6%，其中英國是哈薩克斯坦證券投資最多的國家，占哈累計(jì)證券投資總額的比重達(dá)到85.1%。而從近年來哈薩克斯坦吸引外商直接投資與證券投資的整體情況來看，證券投資整體發(fā)展迅速，2015年、2016年哈吸引證券投資規(guī)模均超過了直接投資。國際證券投資作為一種資本流動方式，不僅能夠滿足資本投資多樣化的需求，而且能夠有效規(guī)避國際投資過度集中的風(fēng)險(xiǎn)，已成為很多國家重點(diǎn)選擇的國際資本投資方式。雖然我國對哈薩克斯坦的證券投資仍處于起步階段，但卻面臨著較大的發(fā)展空間及投資機(jī)遇，擴(kuò)大對哈薩克斯坦證券領(lǐng)域的投資將成為未來我國對哈資本輸出的重要方式。最后，從債務(wù)投資來看，我國對哈薩克斯坦的債務(wù)投資規(guī)模雖然高于美國、法國等國家，但與荷蘭、英國相比，投資占比卻嚴(yán)重滯后。具體來看，荷蘭、英國、美國、中國是哈薩克斯坦的主要債權(quán)國，其中荷蘭是哈薩克斯坦的第一大債權(quán)國，2017年對哈債務(wù)投資規(guī)模達(dá)到485.9億美元，占哈累計(jì)債務(wù)規(guī)模的29%；英國、美國是僅次于荷蘭對哈薩克斯坦債務(wù)投資最多的國家，2017年對哈債務(wù)投資規(guī)模分別達(dá)到271.1億美元、127.9億美元，占哈累計(jì)債務(wù)規(guī)模的16.2%、7.6%；而2017年中國對哈薩克斯坦的債務(wù)投資僅排第四，債務(wù)投資規(guī)模為127.8億美元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于荷蘭、英國對哈的債務(wù)投資。隨著國際原油價(jià)格暴跌對哈宏觀經(jīng)濟(jì)帶來的嚴(yán)重沖擊，哈國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將更多的依賴于國際資本的有效供給。因此，合理增加對哈債務(wù)投資規(guī)模，對于有效緩解哈經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資金需求，同時(shí)提升中國的大國形象影響巨大。（二）對哈直接投資行業(yè)分布差異明顯，投資風(fēng)險(xiǎn)高度集中。首先從外商對哈的投資行業(yè)分布來看：主要集中在專業(yè)技術(shù)、采礦業(yè)、制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)及金融保險(xiǎn)業(yè)，這五大行業(yè)占據(jù)哈薩克斯坦外商直接投資總額的89.1%，而其他行業(yè)吸引外商投資的規(guī)模則相對較少。對于哈薩克斯坦引資的主要行業(yè)來說，同樣存在極大的不均衡性。具體來看，專業(yè)技術(shù)領(lǐng)域是哈薩克斯坦外商直接投資的重要部門，累計(jì)吸引外資規(guī)模達(dá)到910.2億美元，占哈累計(jì)外商直接投資總額的37.4%；而從專業(yè)技術(shù)領(lǐng)域所涉及的行業(yè)來看，則主要以地質(zhì)勘探活動為主，占專業(yè)技術(shù)領(lǐng)域外商投資總額的98%。采礦業(yè)是哈薩克斯坦吸引外資規(guī)模排名第二的行業(yè)，累計(jì)吸引外資規(guī)模達(dá)到638.2億美元，占哈累計(jì)外商直接投資總額的26.3%。專業(yè)技術(shù)（地質(zhì)勘探活動）與采礦業(yè)占哈累計(jì)外商直接投資總額的63.7%。因此，外商對哈薩克斯坦直接投資的行業(yè)主要集中在能源領(lǐng)域，這與哈薩克斯坦較豐富的資源優(yōu)勢是分不開的，也符合眾多國家能源安全戰(zhàn)略的安排。制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、金融保險(xiǎn)業(yè)及建筑業(yè)的引資規(guī)模占哈吸引外商直接投資總額分別為12.1%、8.75%、5.0%、3.34%，而其他行業(yè)引資規(guī)模則相對較少。而中國對哈薩克斯坦直接投資的行業(yè)分布仍然集中在能源領(lǐng)域。一方面，中國對哈薩克斯坦專業(yè)技術(shù)行業(yè)的投資則主要體現(xiàn)在地質(zhì)勘探、技術(shù)試驗(yàn)、工程勘測等能源技術(shù)領(lǐng)域的開發(fā)。另一方面，中國對哈薩克斯坦建筑業(yè)、運(yùn)輸倉儲行業(yè)的投資則集中體現(xiàn)在管道運(yùn)輸、礦井、工廠、港口等能源基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的建設(shè)。因此，就2017年來看，中國對哈薩克斯坦能源領(lǐng)域的投資比重達(dá)到了86.4%，而對哈薩克斯坦農(nóng)林業(yè)、制造業(yè)、服務(wù)業(yè)等其他行業(yè)的投資則相對匱乏，投資產(chǎn)業(yè)失衡問題嚴(yán)重。隨著“光明之路”發(fā)展計(jì)劃的不斷推進(jìn)，哈薩克斯坦政府已經(jīng)制定了眾多投資優(yōu)惠政策來吸引外資流入其非能源領(lǐng)域，且引資效果相對明顯。我國應(yīng)當(dāng)充分抓住機(jī)遇，在結(jié)合哈產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向的基礎(chǔ)上，優(yōu)先考慮我國在哈投資具有規(guī)模優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)如交通運(yùn)輸、餐飲食宿等領(lǐng)域的投資，加強(qiáng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)在哈市場地位的鞏固；同時(shí)不斷拓展對哈其他行業(yè)如農(nóng)業(yè)、加工制造業(yè)等領(lǐng)域的投資規(guī)劃，從而有效分散對哈投資相對集中的潛在風(fēng)險(xiǎn)。（三）對哈直接投資行業(yè)市場差異明顯，優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)投資不足。中國對哈薩克斯坦不同行業(yè)投資的市場占有率存在較大差異，具體呈現(xiàn)對哈投資規(guī)模較多的行業(yè)市場占有率不足，而部分對哈投資規(guī)模較少的行業(yè)市場占有率頗高的整體特點(diǎn)。具體來看，作為對哈投資行業(yè)規(guī)模最大的采礦業(yè)，2015年至2017年累計(jì)投資占哈在該行業(yè)引資總額的6.3%，在哈所有引資國中排第八位，遠(yuǎn)低于荷蘭、美國的投資水平；其次中國對哈建筑業(yè)、專業(yè)技術(shù)領(lǐng)域的投資規(guī)模也較高，但2015年至2017年累計(jì)投資規(guī)模占哈在該行業(yè)引資總額的比重則分別為4.5%、0.9%，在哈所有引資國中均排第八位，競爭力遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足。而作為中國對哈投資規(guī)模相對較少的行業(yè)如住宿餐飲行業(yè)、運(yùn)輸倉儲業(yè)在哈薩克斯坦的市場占有率則較高，累計(jì)投資規(guī)模分別占哈在該行業(yè)引資總額比重的35.8%、9.4%，在哈所有引資國中排第一，具有絕對的市場規(guī)模優(yōu)勢。

三、應(yīng)對策略

（一）擴(kuò)大對哈投資規(guī)模，提高在哈市場占有比重。隨著中亞地區(qū)戰(zhàn)略地位重要性的不斷凸顯，歐美等發(fā)達(dá)國家已經(jīng)將投資重心轉(zhuǎn)向哈薩克斯坦，從而達(dá)到控制哈關(guān)鍵行業(yè)的目的，這也會在某種程度上對我國的能源安全造成嚴(yán)重威脅。同時(shí)，作為“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”建設(shè)推進(jìn)中的重要沿線國家，哈薩克斯坦基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)尤其是交通運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)體系的完善，對于中國打開中亞運(yùn)輸通道，進(jìn)而連接歐洲貿(mào)易市場意義重大。因此，擴(kuò)大對哈投資規(guī)模迫在眉睫。首先，擴(kuò)大直接投資。直接投資仍然是中國對哈投資的主要方式。在“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”與“光明之路”新經(jīng)濟(jì)政策對接合作的框架下，結(jié)合當(dāng)前對哈投資特點(diǎn)，充分利用哈國在不同行業(yè)制定的投資優(yōu)惠政策，重點(diǎn)選擇投資效益高、風(fēng)險(xiǎn)水平低、發(fā)展前景好的項(xiàng)目進(jìn)行資本輸出。考慮哈薩克斯坦不同行業(yè)對引資的需求特點(diǎn)，在充分保障優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)在哈市場占有率的前提下，進(jìn)一步擴(kuò)大對其他領(lǐng)域的投資規(guī)模，從而提升在哈投資市場的整體競爭力，從而達(dá)到制約歐美等發(fā)達(dá)國家企圖控制哈國市場的目的。其次，發(fā)展證券投資。證券投資將是未來中國對哈投資的重要方式。證券投資已經(jīng)成為當(dāng)前哈薩克斯坦資本流入的主要形式，對于其經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著重要的促進(jìn)作用。雖然我國對哈證券投資處于起步階段，但發(fā)展空間依然較大，發(fā)展前景相對明朗。因此，應(yīng)當(dāng)充分借鑒我國對其他國家證券投資發(fā)展的成功經(jīng)驗(yàn)，充分考慮哈國市場行業(yè)及法律制度特點(diǎn)，合理、有序、穩(wěn)定推進(jìn)對哈證券投資發(fā)展，從而使其發(fā)展成為中國對哈資本輸出的主要形式，進(jìn)一步提升中國資本在哈市場的占有水平。然后，鞏固其他投資。債務(wù)投資對于哈薩克斯坦擺脫經(jīng)濟(jì)下行壓力，緩解投資發(fā)展資金需求作用明顯。近些年來，哈薩克斯坦整體債務(wù)規(guī)模不斷攀升，債務(wù)投資國家不斷增多，而我國作為哈薩克斯坦重要的債務(wù)投資來源國，應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步加強(qiáng)對哈債務(wù)資本輸出，一方面為了提升我國在哈國公民中的大國形象，從而為我國企業(yè)在哈投資營造良好的經(jīng)營環(huán)境，確保投資活動的順利進(jìn)行；另一方面為了鞏固我國作為哈主要債權(quán)國的地位，從而提升對哈貿(mào)易投資便利化等方面合作談判的話語權(quán)。（二）拓展對哈投資領(lǐng)域，提升優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)投資競爭力。其一，鞏固發(fā)展能源領(lǐng)域投資。當(dāng)前以及未來一段時(shí)間，能源領(lǐng)域投資仍然是我國對哈投資選擇的重要行業(yè)，這不僅與哈薩克斯坦較豐富的資源稟賦密切相關(guān)，而且與我國對能源進(jìn)口的迫切需求緊密相連。哈政府宣稱，未來十年將在能源領(lǐng)域進(jìn)行38億美元的投資以推動本國工業(yè)化進(jìn)程，因此對于哈薩克斯坦國家來說，鼓勵(lì)外資流入其能源行業(yè)也符合國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目標(biāo)。中哈兩國在能源領(lǐng)域合作已經(jīng)取得了豐碩的成果，我國應(yīng)當(dāng)抓住哈國快速發(fā)展工業(yè)化的歷史機(jī)遇，充分發(fā)揮自身較歐美國家在資源開采領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢及價(jià)格優(yōu)勢，進(jìn)一步深化中哈在石油開采加工、管道擴(kuò)建等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的投資，不斷提升我國在哈能源領(lǐng)域投資的主導(dǎo)地位，為中哈在能源領(lǐng)域構(gòu)建良好的投資合作關(guān)系奠定基礎(chǔ)。其二，優(yōu)先發(fā)展工業(yè)制造業(yè)領(lǐng)域投資。哈薩克斯坦工業(yè)化水平仍然處于發(fā)展階段，而為有效推進(jìn)本國工業(yè)化進(jìn)程，哈薩克斯坦“第二個(gè)五年計(jì)劃”中明確提出了構(gòu)建創(chuàng)新型工業(yè)化國家的發(fā)展目標(biāo)，為此哈國政府制定了多項(xiàng)投資優(yōu)惠政策鼓勵(lì)外資流入其重點(diǎn)發(fā)展的工業(yè)領(lǐng)域，從而為其工業(yè)發(fā)展提供充足的資金保障。我國已經(jīng)在工業(yè)化發(fā)展進(jìn)程中積累了豐富的技術(shù)經(jīng)驗(yàn)，能夠?yàn)楣_克斯坦工業(yè)化發(fā)展提供必要的技術(shù)支撐。因此，應(yīng)當(dāng)以哈薩克斯坦“第二個(gè)五年計(jì)劃”中的產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求為導(dǎo)向，優(yōu)先在新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保等新興產(chǎn)業(yè)以及加工制造業(yè)等領(lǐng)域進(jìn)行投資項(xiàng)目的選擇，充分發(fā)揮我國在新能源以及節(jié)能產(chǎn)品制造等行業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢，有效推進(jìn)中哈兩國在新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的投資合作。其三，重點(diǎn)發(fā)展服務(wù)業(yè)領(lǐng)域投資。為實(shí)現(xiàn)國內(nèi)通訊設(shè)施及互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，哈薩克斯坦正在積極推進(jìn)“CDMA”技術(shù)及“下一代網(wǎng)絡(luò)”等高科技項(xiàng)目的創(chuàng)新發(fā)展；同時(shí)哈薩克斯坦創(chuàng)新型工業(yè)化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)必然以高新技術(shù)的發(fā)展為支撐，技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為哈薩克斯坦吸引外資流入的重要領(lǐng)域。因此，我國企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮自身在高新技術(shù)領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢，不斷加大對哈技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)如專業(yè)技術(shù)、信息服務(wù)、通訊設(shè)備等行業(yè)的投資，從而滿足哈國在高新產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域發(fā)展對資金及技術(shù)的有效需求。為加快國內(nèi)交通網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，使其成為連接歐亞的主要交通樞紐，哈薩克斯坦制定了“光明之路”新經(jīng)濟(jì)政策。為確保該政策的順利實(shí)施，哈已經(jīng)推出了大批針對交通領(lǐng)域的建設(shè)項(xiàng)目，同時(shí)將管道鋪設(shè)工程及交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)作為中哈優(yōu)先考慮的合作領(lǐng)域，這將為我國企業(yè)在哈投資提供更多的行業(yè)選擇及發(fā)展機(jī)遇。最后，加快發(fā)展農(nóng)業(yè)領(lǐng)域投資。雖然農(nóng)業(yè)作為哈薩克斯坦的支柱產(chǎn)業(yè)，由于國家前期政策扶持力度有限，導(dǎo)致國內(nèi)農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相對滯后，農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化程度低，極大程度上限制了農(nóng)業(yè)的整體發(fā)展，急需外資對其農(nóng)機(jī)設(shè)備進(jìn)行更新及技術(shù)升級。我國在農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化方面已經(jīng)積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，無論是種植業(yè)的培養(yǎng)及防護(hù)，還是畜牧業(yè)的防疫及品種改良，均已達(dá)到國際領(lǐng)先水平，中國有足夠的能力及優(yōu)勢同哈薩克斯坦在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域進(jìn)行合作。同時(shí)，為加速推進(jìn)國內(nèi)農(nóng)業(yè)整體發(fā)展水平，哈政府不斷擴(kuò)大對農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的資金投入，建立健全農(nóng)業(yè)發(fā)展相關(guān)制度，同時(shí)制定眾多優(yōu)惠政策鼓勵(lì)外資流入其農(nóng)業(yè)領(lǐng)域。因此，我國企業(yè)應(yīng)當(dāng)抓住機(jī)遇，在充分調(diào)研、考察、論證的基礎(chǔ)上，優(yōu)先選擇我國技術(shù)優(yōu)勢強(qiáng)且哈國急需資金發(fā)展的行業(yè)如節(jié)水灌溉、機(jī)械集約化生產(chǎn)、糧食作物培養(yǎng)等領(lǐng)域的投資合作，從而為哈農(nóng)業(yè)發(fā)展提供必要的資金及技術(shù)支持。

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[3]劉文翠，張帥.中國對哈薩克斯坦資本流動風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究[J].新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2017（3）：14-26.

[4]胡穎，周翀.中國對哈薩克斯坦直接投資：規(guī)模與結(jié)構(gòu)[J].新疆財(cái)經(jīng)，2016，（1）：58-65.

作者:張帥 單位:新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)