對(duì)外投資股權(quán)管理問題探析

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摘要：隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國(guó)企事業(yè)單位同樣也面臨著巨大的挑戰(zhàn)和困難，企事業(yè)單位務(wù)必要提高自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力才能更好的適應(yīng)不斷變革的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制。現(xiàn)如今，我國(guó)企事業(yè)單位為了達(dá)到企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)以及進(jìn)行良好的經(jīng)營(yíng)管理，對(duì)外投資往往采取對(duì)外進(jìn)行相應(yīng)的股權(quán)投資并購(gòu)，但是股權(quán)管理目前股權(quán)投資的問題越來越突出，風(fēng)險(xiǎn)越來越高。在這種情況下，就給企業(yè)提出難題。如何才能讓對(duì)外股權(quán)投資為企業(yè)帶來更大的利益，所帶來的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行妥善的管理和處理，如何合理有效的設(shè)定股權(quán)投資的策略，如何進(jìn)一步提高企事業(yè)單位的經(jīng)營(yíng)管理的水平，都是當(dāng)前企事業(yè)單位有待思考的問題。文章就從股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的意義出發(fā)，對(duì)相應(yīng)的問題進(jìn)行深入的分析，并思考出相應(yīng)的解決方法，供企業(yè)參考。

關(guān)鍵詞：企事業(yè)單位；對(duì)外投資；股權(quán)投資

一、企事業(yè)單位對(duì)外投資股權(quán)投資管理的意義

隨著我國(guó)全面改革和政策的深入實(shí)施和推進(jìn)，我國(guó)企事業(yè)單位的發(fā)展，同樣也會(huì)面臨更大的挑戰(zhàn)。企事業(yè)單位對(duì)于資源以及技術(shù)都需要持續(xù)需求，需要對(duì)外進(jìn)行股權(quán)投資并購(gòu)，對(duì)外投資股權(quán)的管理要求也不斷提高。股權(quán)投資作為一種企事業(yè)單位主要的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，是其企業(yè)資產(chǎn)的主要表現(xiàn)之一。對(duì)股權(quán)投資進(jìn)行有效的管理，可以幫助企事業(yè)單位提升其的經(jīng)濟(jì)效益以及管理效率，能夠?qū)ζ髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)管理做到合理的調(diào)整和控制，能夠確保企事業(yè)單位的經(jīng)濟(jì)效益。其中，股權(quán)投資的管理風(fēng)險(xiǎn)中最為重要的工作為風(fēng)險(xiǎn)管理工作，股權(quán)的成功投資離不開風(fēng)險(xiǎn)管理工作的作用。所以，在當(dāng)前復(fù)雜多變的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企事業(yè)單位必須重視風(fēng)險(xiǎn)管理工作的落實(shí)，重視風(fēng)險(xiǎn)管理工作的創(chuàng)新，以此來提高管理效率，確保企事業(yè)單位所能獲得的最大效益，以此來提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，更利于企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取得優(yōu)勢(shì)。除此之外，股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)管理還能規(guī)避潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)，有助于讓企事業(yè)單位樹立起對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部控制體系的建設(shè)，提高企事業(yè)單位內(nèi)部控制管理水平，在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)最大的程度上減少風(fēng)險(xiǎn)所帶來的傷害，采取及時(shí)的措施降低企業(yè)損失。綜上所述，對(duì)外股權(quán)投資管理對(duì)企事業(yè)單位來說有著十分積極的作用。

二、企事業(yè)單位對(duì)外投資股權(quán)管理投資所存在的風(fēng)險(xiǎn)問題

（一）決策疏忽。企事業(yè)單位股權(quán)投資決策疏忽主要是指在股權(quán)投資的過程當(dāng)中，需要管理者或者相應(yīng)的負(fù)責(zé)人對(duì)所要投資的項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)查和分析，通過對(duì)投資項(xiàng)目將來運(yùn)營(yíng)和管理等情況的發(fā)展預(yù)估來判斷是否對(duì)此股權(quán)進(jìn)行投資。由于決策的行為主體存在過多的主觀因素，此外，多數(shù)企事業(yè)單位在進(jìn)行股權(quán)投資前并沒能對(duì)將投資的股權(quán)進(jìn)行深入準(zhǔn)確的調(diào)查，其對(duì)所要投資股權(quán)方的財(cái)務(wù)分析也不夠深入，存在夸大化投資項(xiàng)目收益，忽略劣勢(shì)因素，導(dǎo)致企事業(yè)單位在投資的過程中缺少對(duì)疏忽的防范舉措，直接影響投資的成功，會(huì)給企業(yè)帶來巨大的經(jīng)濟(jì)損失。決策疏忽作為企事業(yè)單位股權(quán)投資的問題風(fēng)險(xiǎn)之一，對(duì)于企事業(yè)單位的發(fā)展有著至關(guān)重要的作用。（二）運(yùn)營(yíng)漏洞。企事業(yè)單位對(duì)外股權(quán)投資面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是運(yùn)營(yíng)漏洞風(fēng)險(xiǎn)。其中運(yùn)營(yíng)漏洞分為兩類，一是管理漏洞；二是漏洞。管理漏洞主要是在企事業(yè)單位股權(quán)投資之后，企業(yè)的業(yè)務(wù)會(huì)逐漸的增多，趨于復(fù)雜，但是由于經(jīng)營(yíng)技能、管理技能的欠缺，經(jīng)驗(yàn)欠缺，企業(yè)沒能建立健全相關(guān)的管理機(jī)制和體系，難以使得企事業(yè)單位的管理水平與之業(yè)務(wù)增長(zhǎng)相同步。則會(huì)成為企業(yè)發(fā)展的阻礙。漏洞風(fēng)險(xiǎn)是指企事業(yè)單位對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行投資后，在日常的經(jīng)營(yíng)中，由于被投資項(xiàng)目方為了自身經(jīng)濟(jì)考慮，夸大自身的優(yōu)勢(shì)和有利條件，對(duì)企業(yè)自身的劣勢(shì)和不利條件進(jìn)行刻意的隱瞞，最后導(dǎo)致投資方利益受損。（三）資金撤回不及時(shí)退出。企事業(yè)單位股權(quán)投資退出是指企事業(yè)單位什么時(shí)候撤回對(duì)外投資項(xiàng)目的投資資金以此來獲取利益的最大化。企事業(yè)單位的資金撤回需要由各個(gè)上級(jí)部門批準(zhǔn)，需要經(jīng)過多重流程，操作繁瑣費(fèi)時(shí)。而企事業(yè)單位股權(quán)投資時(shí)，往往因?yàn)楣蓹?quán)投資周期長(zhǎng)的關(guān)系，導(dǎo)致撤回資金不及時(shí)，通常企事業(yè)單位在準(zhǔn)備撤回投資資金時(shí)會(huì)發(fā)生投資資金難以撤回的情景，投資資金撤回測(cè)繪不及時(shí)，影響企事業(yè)單位股權(quán)投資的收益。

三、企事業(yè)單位對(duì)外投資股權(quán)投資管理所存在的問題

（一）盲目進(jìn)行股權(quán)投資。現(xiàn)如今許多企事業(yè)單位在對(duì)外股權(quán)投資的過程中，對(duì)于固定資產(chǎn)的投資以及產(chǎn)品市場(chǎng)開發(fā)的投資有相對(duì)多的涉及。盡管在投資前會(huì)進(jìn)行相應(yīng)的投資規(guī)劃，但是往往都缺少對(duì)投資預(yù)算的布局和規(guī)劃，缺少股權(quán)投資的長(zhǎng)期預(yù)算規(guī)劃。在實(shí)際執(zhí)行過程就給企事業(yè)單位股權(quán)投資帶來了盲目性，不利于國(guó)有企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，會(huì)給企事業(yè)單位帶來非常大的問題。這是企事業(yè)單位對(duì)外股權(quán)投資管理所存在的第一個(gè)問題。（二）調(diào)查投資項(xiàng)目工作不到位。現(xiàn)在多數(shù)的企事業(yè)單位股權(quán)投資對(duì)投資項(xiàng)目方的調(diào)查工作不予以重視，沒有對(duì)股權(quán)投資項(xiàng)目方進(jìn)行深入充分的調(diào)查，缺乏對(duì)潛在危險(xiǎn)因素的敏感性，沒有根據(jù)所處的投資環(huán)境結(jié)合企業(yè)的自身情況進(jìn)行深入的分析和研究，嚴(yán)重的影響了管理者或直接負(fù)責(zé)人對(duì)投資決策的正確性，會(huì)使得企業(yè)面臨極大的風(fēng)險(xiǎn)，增加企業(yè)不必要的經(jīng)濟(jì)損失。這是企事業(yè)單位股權(quán)投資管理所存在的第二個(gè)問題。（三）對(duì)投資方案缺少科學(xué)評(píng)估。當(dāng)前企事業(yè)單位股權(quán)投資的過程當(dāng)中，在投資方案的評(píng)估工作上市缺失的，往往多數(shù)的企事業(yè)單位并沒有對(duì)投資方案進(jìn)行系統(tǒng)的、科學(xué)的評(píng)估。同樣的，由于管理者或者直接負(fù)責(zé)人受限于實(shí)際的投資經(jīng)驗(yàn)或者是各方面因素的影響，對(duì)資金核算、財(cái)務(wù)分析都有待改進(jìn)，這就造成了投資方案的可行性受到影響，進(jìn)一步會(huì)導(dǎo)致預(yù)計(jì)的收益預(yù)算不正確，使得股權(quán)投資價(jià)值虛高，造成潛在的風(fēng)險(xiǎn)。這是企事業(yè)單位對(duì)外股權(quán)投資管理所存在的第三個(gè)問題。

四、企事業(yè)單位對(duì)外股權(quán)投資管理所存在問題的解決方法

（一）重視股權(quán)投資財(cái)務(wù)核算工作。對(duì)外股權(quán)投資財(cái)務(wù)核算有利于企事業(yè)單位的股權(quán)投資管理，有助于企業(yè)更好的控制風(fēng)險(xiǎn)，管理風(fēng)險(xiǎn)。在企事業(yè)單位股權(quán)投資中，企業(yè)要及時(shí)的掌握投資項(xiàng)目方的財(cái)務(wù)變動(dòng)，要能夠?qū)ν顿Y項(xiàng)目方在投資前后的收益變化進(jìn)行比較分析，深入的思考原因以及不足，以此來幫助管理人或者直接負(fù)責(zé)人是否決定對(duì)投資項(xiàng)目方繼續(xù)進(jìn)行相應(yīng)的投資。在財(cái)務(wù)核算方面要求企業(yè)企事業(yè)單位根據(jù)自身的實(shí)際情況，選擇最適合自身企業(yè)的核算方法，選擇和合理的核算方法，規(guī)避企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)，也有利于對(duì)企事業(yè)單位對(duì)外股權(quán)投資進(jìn)行及時(shí)的管理控制。（二）深入調(diào)查評(píng)估股權(quán)投資項(xiàng)目。在進(jìn)行對(duì)外企事業(yè)單位股權(quán)投資時(shí)，需要企業(yè)對(duì)外股權(quán)投資進(jìn)行深入的調(diào)查，做出合理的評(píng)估，根據(jù)所收集到的信息數(shù)據(jù)，根據(jù)投資項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)情況和發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行嚴(yán)格的審查，以及要提出相應(yīng)的審查意見。務(wù)必要做好充分的調(diào)查，要能夠確保所收集信息數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，必須要弄明白企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、管理以及發(fā)展趨勢(shì)、相比起其他企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力等情況。對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行預(yù)測(cè)，預(yù)測(cè)其發(fā)展價(jià)值以及預(yù)測(cè)投資的風(fēng)險(xiǎn)。（三）建立健全企事業(yè)單位對(duì)外股權(quán)。投資管理體系隨著企事業(yè)單位規(guī)模的增大，數(shù)量的增多以及股權(quán)投資活動(dòng)的增多，現(xiàn)代企業(yè)必須建立健全企事業(yè)單位股權(quán)投資管理體系。才能夠?qū)ν顿Y管理風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)的控制和處理。企事業(yè)單位可以根據(jù)自身的實(shí)際情況，設(shè)立相關(guān)的股權(quán)管理機(jī)構(gòu)，選擇會(huì)計(jì)、審計(jì)、財(cái)務(wù)等部門的高素質(zhì)人才組成企業(yè)內(nèi)部的股權(quán)管理機(jī)構(gòu)。依照企事業(yè)單位所制定的戰(zhàn)略目標(biāo)，結(jié)合企業(yè)自身所處于的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，對(duì)股權(quán)投資進(jìn)行科學(xué)的規(guī)劃，進(jìn)一步的規(guī)范投資的管理結(jié)構(gòu)，以此來提高企事業(yè)單位的投資效益，推動(dòng)企事業(yè)單位的蓬勃發(fā)展，增強(qiáng)企事業(yè)單位的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

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作者:譚志華 單位:廣東省農(nóng)業(yè)科學(xué)院