國有企業股權投資風險管理策略

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【內容摘要】隨著我國經濟形式呈現多樣化趨勢，企業類型也進一步擴張，特別是對于國有企業來說，為更好地承擔新形勢下的經濟發展責任，需要注重企業綜合性的改革創新。因此，有效開展國有企業的股權投資工作，充分注重企業內部資源的優化配置，提升國有企業的資本積累，能夠從根本上凸顯出國有企業較強的市場競爭力水平。但是，對于當前供給側改革的持續深入影響下，股權投資擁有全新的闡釋，致使風險管理工作的運行狀態相應有所變化，投資規模有所壯大的同時，還容易面臨多種風險考驗，需要引起國有企業的重點關注。因此，順應我國市場經濟體制的宏觀趨勢，有效提高國有企業股權投資綜合質量，繼而推進國有企業風險管理，提升獲得投資效益最大化，不斷優化國有企業股權投資風險管理策略實踐。

【關鍵詞】國有企業;股權投資;風險管理

目前，全球經濟逐步趨于一體化的態勢，為更好地提升企業經營戰略目標制定，國有企業必須充分注重表率作用，落實優化產業結構調整工作。在資本市場持續改變的過程中，確保主營業務正常開展的同時，應用股權投資的方式，更好地提升國有企業的經濟效益。由此，國有企業為了能夠抓住時代機遇，提高企業的投資回報率，對股權投資風險管理予以重點關注，繼而實現國有企業的經營戰略目標。

一、國有企業股權投資風險管理工作的重要性

股權投資是影響國有企業經營狀況的關鍵一環，也是國有企業經營管理工作的重要組成部分。在經濟全球化的當下，國內外局勢變幻莫測，市場內的不確定因素增多，各行業的投資風險較以往有了不同程度的升高，股權投資自然也不例外。因此，國有企業要做好自身風險管控，根據企業自身運行的實際情況和發展需要，謹慎選擇投資項目。同時要做好企業抗風險能力的提升，通過制度的完善、風險管理結構的優化以及管理人員的培訓，切實加強股權投資風險管理的質量，從而使國有企業能夠在世界經濟的大風大浪中站穩腳跟，進而不斷發展進步。由此可見，推進國有企業股權投資風險管理工作是有必要的。股權投資在整個國有企業的資產結構中占據了主要位置，實行股權投資風險管理是深化國有企業改革的需要，同時也是順應時展、推動國有企業生產、發展現代化的一項重要舉措。股權投資管理能讓企業在利益的誘惑面前保持清醒的頭腦，進而作出科學合理的判斷，促進企業的健康發展。另外，股權投資風險管理也能夠促進國有企業經營者管理綜合水平的提升，增加其應對股權投資風險的處理經驗，增強其決策能力，從而使國有企業平穩運轉，吸引更多的外來投資;同時，經營者風險管控意識的提升也有利于企業制定出符合企業發展實際、科學有效的股份風險管控制度，使股權投資風險管控工作以及其他各方面工作有方向、有指引，從而使企業科學有序地開展經營活動。

二、國有企業股權投資風險常見類型

現代社會里，大多數國有企業非常關注股權投資工作，同時了解到會出現部分常見的風險，公司日常經營活動會存在相應的威脅，具體落實的時候沒有適當的策略進行公司改善，就會帶給企業巨大的經濟損失。(一)決策風險。決策風險，顧名思義，就是由于企業經營者自身能力的欠缺、對整體局勢把握不足而造成的投資失誤的可能性。當前國有企業的股權投資風險管理工作存在目的不明確的問題，很多情況下不知道管理什么、如何管理、要往什么方向管理，管理缺乏對大局的思考及施策的科學性、針對性。(二)運營風險。運營安全風險包括管理風險和風險兩類，它是股權投資風險管理工作進行中存在的影響企業穩定運營的不確定因素。管理風險主要是指國有企業在經營中由于沒有建立健全相關股權投資風險管理制度及體系、企業經營者缺乏風險管理相關知識及經驗，導致國有企業經營不善，資金無法有效運轉的現象。而風險則多是由被投資企業造成的。由于被投資企業隱瞞或謊報相關實際情況，導致投資方決策失誤而造成投資方企業利益的損失。(三)退出風險。國有企業作為國民經濟的重要組成部分，發揮著調和國民經濟各方發展的關鍵作用。因此，國有企業的資金流動受到相關部門的嚴格監管。在生產經營過程中出現投資股權轉讓的情況時，往往要由國資委和相關管理部門進行層層審批，程序復雜，過程繁瑣。此時企業的投資資金無法快速收回，若是出現資金缺口，容易出現經營風險，專業領域上稱其為股權投資退出風險。

三、國有企業股權投資風險管理的措施

(一)科學評估股權投資項目。俗話說知己知彼百戰不殆。國有企業的股權投資不是兒戲，不能隨心所欲，而是要在投資前充分了解投資項目，權衡利弊，把握總體大局。國有企業首先要對投資對象做一個詳細而深入的調查，考察的內容包括投資對象的經營方向、經營狀況、資金流動情況、競爭實力、發展戰略等，決策者對于投資對象有了清晰全面的認識，從而才能梳理出其結構特點，挑選出最適合的投資結構，為投資可行性評估提供一個可靠的依據;另外，國有企業相關投資決策者要充分了解投資項目各個方面的情況，評估其合理性及可行性，從而制定科學的投資計劃及決策方案。例如，國有企業可投入資金建立專屬的大數據平臺，借助互聯網的覆蓋面廣、信息量大的特點，對市場行情、行業現狀及發展趨勢、社會需求等進行全方位的分析，進而對股權投資項目進行科學評估。通過大數據平臺的應用，使數據來源更加可靠，項目評估工作也將更加高效，從而使國有企業能合理規避風險，更加精準地進行資金投放。(二)建立健全股權投資管理制度。國有企業的規模越大就越要對自身的管理模式管理結構進行優化，以不斷適應新形勢的要求以及自身發展壯大的需要。國有企業在日常工作中要不斷總結過去的經驗教訓，對癥下藥，改善和健全企業股權投資風險管理中的缺失，逐漸依照實踐狀況優化和改善股權投資管理的詳細策略。國有企業股權投資的決策者要求對企業業務范圍、經營情況和資金盈余情況全面掌握，并根據此構建出合理有效的投資管理體系，確定詳細的投資方向，對最終責任主體的歸屬及其職責的制定要謹慎細致。構建和完善規章體系的時候，想要防止項目反復投資、損耗投資等情況的出現，有關風險管理人員要對投資整個過程開展具體的管控，防止項目反復投資還有投資資金的損耗，從而促進股權投資業務向積極穩定的方向開展。(三)強化股權投資企業的投后監管。國有企業開展股權投資過程中，不但要在投資前落實風險估算還有項目可行性評估工作同時依照詳細狀況構建有針對性的管控策略，投資后期還需要強化對投資對象的監控工作。國有企業股權投資的前期工作并不是一勞永逸的，倘若股權投資項目在實施環節發生扭曲，出現各種問題，都還是會影響到國有企業的投資收益情況，讓它不能實現預期投資目標。對股權投資項目開展全面的監管工作不但滿足國有企業可持續發展的綜合需求，同時是提高股權投資的經濟效益的需求。在實際的股權風險管理工作中，可充分發揮董事會的領導作用，多方調查考量，使投資決策更具長遠性和科學性，以此來保障國有企業股東的合法利益。(四)不斷優化股權投資退出機制。對于國有企業的股權投資來說，退出風險是時時存在于項目運作的過程中的，需要企業引起十分重視的，否則容易被牽著鼻子走，限制企業自身的發展，影響后續的企業戰略決策。在結合公司實際的經營情況的前提下，企業決策者要采取積極的方式及手段，將退出市場的機制與股權投資的運作模式相結合，制定相應的投資計劃及應對措施，從而有效減少投資項目中的不確定因素所帶來的風險。投資前要明確好相應的獲利期望點和止損點，并以此為標準，時常關注投資項目的運轉情況，一旦出現問題可及時做出應對。同時保證了在項目運作良好時也可以及時收到收益。國有企業股權投資決策者在整個投資項目的運行中應與項目方保持良好的溝通交流，從而實時調整投資計劃。在簽訂合同達成協議之前，要約定好實際的退出條件和詳細的操作方法，在符合國家相關法律法規的前提下，最大限度保證國有資產的收益。(五)強化股權投資的財務管理工作。國有企業在股權投資管理工作當中，要不斷地進行財務核算方法的優化處理，通過科學合理的會計核算及后續計量盡可能地促使企業股權投資實現最大化的投資效益，可以說這是國有企業股權投資風險管理最為有效的一種方式。筆者認為:科學有效的財務核算在一定程度上可有效地對企業資金流量、資金流向及利益分配等實現系統性的掌控，做好對投資項目產生的風險的合理防范，從而促使企業投資成本的作用充分地發揮出來。在此過程當中，財務會計在一定程度上可以對國有企業的實際經營收益進行客觀的分析，同時通過定期分析測算股權投資收益，保護股東和投資者的共同權益。現在這個時代，新會計的信息準則制度成為了股權投資風險管理工作的指導原則，成本法和權益法的清算工作體制的運用提升了工作的質量及效率，在享受其帶來的益處的同時也要關注國家經濟體制的調整與變化的新情況，選擇一個正確、適當、恰當的核算方式，提高公司內股權投資建設項目的安全性和標準性，防止由于財務成本核算存在問題可能引發的項目投資中企業的財產受到損失，進而促使國有企業通過股權投資活動項目技術實現最大化的收益。同時，注重風險投資專業型人才的培育是股權投資風險的管理工作開展的最基礎的要素，因此，國有企業要加大人才培養和引進力度，通過定期邀請行業專家、優秀代表進行培訓或是線上視頻講授的方式，提高企業員工的專業素養以及工作能力;建立積分制，明確合格標準及獎懲制度，以此督促員工積極加入到學習的行列中，為提升國有企業競爭力貢獻自己的力量。要知道，高校是專業人才培養的搖籃，所以，從高校培養人才的角度來說，當下行業中面臨的專業型人才比較匱乏的狀況必須得到重視，各高校需加大對專業人才的培養。為此，在高等院校人才培養過程當中一定要做到專業教育和實踐需求的密切結合，一定要注重人才培養的實用與創新。

四、結語

國有企業股權投資風險會影響到企業的實際管理狀況，需要對日常各項風險加以分析和探尋，包括項目估算決策風險、項目運營過程中的風險以及退出產生的風險，并積極采取一系列科學合理的方式進行應對和處理。國有企業股權開展投資風險管理的過程中，不僅要嚴謹估算股權投資項目，設立完善的股權投資管理體制，還要強化投資后監管工作，優化股權投資退出機制，強化股權投資財務管理工作。

【參考文獻】

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作者：唐飛南