當(dāng)前企業(yè)信貸約束及分析

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中小企業(yè)信貸約束因素分析

影響中小企業(yè)借貸難問題的原因，大致可以分為兩部分。一部分受到外部環(huán)境的影響；另一部分是由于中小企業(yè)自身一些共有特性決定的。（一）外部環(huán)境對(duì)中小企業(yè)信貸融資的影響外部環(huán)境也可以分為貸幣供應(yīng)量，所在產(chǎn)業(yè)及地區(qū)，本地銀行競(jìng)爭(zhēng)情況。貨幣供應(yīng)量對(duì)中小企業(yè)信貸融資有著緊密的聯(lián)系。在銀根緊縮的時(shí)期，銀行通常也將貸款放給風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)比較小，貸款成本比較低的大型企業(yè)，而中小企業(yè)在這個(gè)時(shí)期很難貸到款。中小企業(yè)信貸融資難易程度，往往受其所處產(chǎn)業(yè)及所在地區(qū)的影響。政府與銀行關(guān)系緊密，政府往往會(huì)通過各種方式干預(yù)銀行的貸款活動(dòng)。因此銀行傾向于政府扶持的產(chǎn)業(yè)投放更多的貸款。一般情況下，這些處于政策扶持產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)相對(duì)于處于其他產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)更加容易得到銀行的貸款。并且由于地方政府對(duì)于中小企業(yè)的政策支持力度不同，不同地區(qū)中小企業(yè)信貸融資難易程度也有所不同。由于中小銀行往往與中小企業(yè)有著比較良好的銀企關(guān)系。相對(duì)于國(guó)有銀行，中小銀行更有意愿向中小企業(yè)貸款。隨著中小銀行的發(fā)展，區(qū)域范圍內(nèi)銀行之間競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，這有利于中小企業(yè)獲得銀行貸款。（二）中小企業(yè)自身因素中小企業(yè)由于對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表不透明、固定資產(chǎn)投入偏低、可抵押擔(dān)保品不足、所有者與經(jīng)營(yíng)者的高度合一等因素，都使得中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)升高，降低了銀行對(duì)其放貸的意愿。1、企業(yè)基本特征因素：企業(yè)基本特征主要包括企業(yè)成立時(shí)間，規(guī)模大小，所有權(quán)性質(zhì)。（1）企業(yè)成立年限往往決定了企業(yè)與銀行關(guān)系緊密程度。而銀企關(guān)系越緊密，越有利于消除兩者信息不對(duì)稱對(duì)信貸融資的影響。（2）銀行偏向于向資產(chǎn)規(guī)模大的企業(yè)貸款。因此企業(yè)規(guī)模越大，受到的信貸約束通常也越小。（3）國(guó)有控股或者大股東背景良好的企業(yè)通常比較容易得到銀行貸款。而這個(gè)因素通常與地區(qū)的金融發(fā)達(dá)程度和法制水平有關(guān)。2、企業(yè)經(jīng)營(yíng)特征因素：企業(yè)經(jīng)營(yíng)特征決定了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的大小，直接影響到企業(yè)的償債能力。而在實(shí)際情況中，銀行比較重視主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、長(zhǎng)短期借款數(shù)量，資產(chǎn)負(fù)債率，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率等財(cái)務(wù)指標(biāo)。

政策意見

要解決我國(guó)中小企業(yè)信貸融資難的問題，還是需要從中小企業(yè)自身治理、金融體系和宏觀政策三個(gè)方面去解決。（一）中小企業(yè)自身治理方面公司財(cái)務(wù)狀況是銀行對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行放貸的重要考量因素。建議企業(yè)完善自己的管理水平，提升產(chǎn)品在市場(chǎng)中競(jìng)爭(zhēng)力，以提高企業(yè)盈利能力。同時(shí)注意財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高自身財(cái)務(wù)信息的可信度和透明性。（二）金融體系方面1、完善商業(yè)銀行信貸結(jié)構(gòu)，創(chuàng)新信貸產(chǎn)品。中小企業(yè)有著廣泛、直接接觸的是市縣級(jí)的商業(yè)銀行，而這一級(jí)的授權(quán)授信額度有限。商業(yè)銀行應(yīng)該積極調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，增加基層銀行的授信額度，使基層銀行有一定的信貸經(jīng)營(yíng)決策權(quán)。滿足符合信貸要求、信譽(yù)良好的中小企業(yè)的融資要求。同時(shí)結(jié)合中小企業(yè)特點(diǎn)提供金融服務(wù)支持。2、發(fā)展中小商業(yè)銀行，促進(jìn)中小企業(yè)信貸融資。同中小企業(yè)一樣，中小型銀行一般也具有地方背景的特點(diǎn)，其發(fā)展往往依賴地方經(jīng)濟(jì)。因此更能與當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)有密切的聯(lián)系。基于這個(gè)特性，中小銀行相對(duì)于大型商業(yè)銀行更加偏好于向中小企業(yè)放貸。因此應(yīng)大力發(fā)展中小銀行，加深與中小企業(yè)的合作，從而為中小企業(yè)提供專門、便捷的金融服務(wù)。（三）宏觀政策方面1、完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，實(shí)行多種類、多形式的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。首先需要制定有利于擔(dān)保機(jī)構(gòu)持續(xù)發(fā)展的法律法規(guī)，促進(jìn)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)有序健康發(fā)展。其次還需要建立健全中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，加大資金投入，規(guī)范擔(dān)保機(jī)構(gòu)行為。再次強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，推進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)與協(xié)作銀行平等合作，建立風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)制度。通過完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，使中小企業(yè)走出只能用固定資產(chǎn)擔(dān)保的限制，提供更多的擔(dān)保貸款的形式。2、健全中小企業(yè)法律體系，保證其有良好的融資環(huán)境。主要涉及《中小企業(yè)促進(jìn)法》、《財(cái)稅法》、《擔(dān)保法》、《破產(chǎn)法》，特別《中小企業(yè)促進(jìn)法》是支持我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的重要法律文件。但是由于其制定過于原則，而措施不大具體，所以在具體實(shí)施中不盡如人意。應(yīng)當(dāng)對(duì)其進(jìn)一步深化，繼續(xù)推出稅收優(yōu)惠、金融政策以及技術(shù)扶持等多方面促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展。

本文作者：黃昀工作單位：復(fù)旦大學(xué)