公司信貸信用風險度量與管理分析

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摘要：近年來，隨著社會經濟的快速發展，企業為了更好更快的發展，普遍借助于向商業銀行申請貸款來滿足發展需求，同時，公司貸款業務的增長也是商業銀行利潤的主要增長點之一。但是，由于公司風險度量難以準確、銀行內部風險管理不當，導致商業銀行利潤受資產減值撥備沖擊較大，導致利潤增長減速。本文從外部定性分析、模型定量分析、財務報表分析等角度分析商業銀行應該如何有效度量和管理公司信貸，并提出了幾點公司信貸信用風險的分散和規避措施，以促進商業銀行公司信貸業務的發展。

關鍵詞：公司信貸；信用風險度量；信用風險管理；風險的分散與規避

信貸業務的互利是商業銀行和客戶博弈的最佳結果。對商業銀行來說，在審核貸款公司的貸款資料之前，需要準確把握貸款公司的內外部信息(公司業務競爭力、財務報表信息等)、道德、信用狀況(是否存在違約現象)等；同時，商業銀行還需要建立完善的風險預警機制，當放款后，信貸風險逐步增高時，就要及時做好對信用風險的分散與規避工作，減少銀行的損失。本文提倡在掌握貸款公司數據信息、信用度等信息的基礎上，做好對借款主體公司的風險度量，以更好地規避信用風險?？蓮耐獠慷ㄐ苑治?、模型定量分析、財務報表分析三個角度分析研究信用風險。

一、外部定性分析的信用風險的度量

對于公司信貸外部定性分析的信用風險的度量主要是在審核信貸申請之前的階段進行，該階段的主要工作是：收集、掌握該行業以及公司信息，通過行業及公司整體概況的分析，完成對貸款公司的初步審查。為此，商業銀行應該通過調查了解需要貸款公司涉及的宏觀經濟發展、行業發展狀況以及公司的經營模式和管理水平，以此來預計作為借款主體公司在未來的還款能力。(一)宏觀經濟發展。宏觀經濟發展主要是指目前社會經濟發展狀態(經濟上行或經濟下行)、經濟政策(貨幣政策和財政政策)、社會失業率以及通貨膨脹狀況和經濟發展速度。因為宏觀經濟發展直接關系著商業銀行的資產質量的風險暴露程度。宏觀經濟的發展狀況對貸款資金的需求以及商業銀行的貸款投放具有重要的參考性。(二)行業發展狀況。基于宏觀經濟的發展下，再進一步定性分析作為借款主體的公司所在的行業情況。行業分析一是分析目前該行業是否有較大的發展潛力還是處于平穩發展階段，發展前景是否明朗；二是分析該公司在行業中的地位，是屬于頭部企業的部分還是只是處于該行業的中下層。一般而言，在整個行業都處于風口上時，對該行業的企業而言，來自于投資的現金流比較充沛。而處于夕陽的行業，除了沙漠之花之類的企業能有充足的經營性現金流外，大部分的企業都在低毛利率的苦海中苦苦掙扎。(三)經營模式和管理水平。商業銀行在對申請貸款的公司進行審核時，需要了解該公司所在行業的發展階段(創業期、成長期、成熟期、衰退期)。因為處于不同階段的行業公司發展前景不同，對還貸的能力與意愿也有所不同。因此，對于商業銀行來說，應該盡量選擇成長階段或成熟階段的、具有強勁發展勢頭和獨具經營特色的公司。

二、基于模型的信用風險的定量分析

社會經濟發展影響因素的復雜性給公司的信貸業務帶來諸多不確定因素。有關信貸業務的信用風險分析不僅發生在商業銀行對貸款公司的審核階段，而且發生于放貸成功后的風險預警中。經濟的復雜性給信用風險的度量提出更高層次的要求。傳統的信用風險度量忽略了經濟風險的復雜性?；谀Ｐ瓦M行信用風險的定量分析，可以通過假設條件的使用，使信用風險的度量處于某一特定環境中，從而提高信用風險度量的準確性。目前商業銀行使用的信用風險度量模型主要有：CreditPortfolioView模型、CreditMetrics模型、KMV模型，這些模型的使用可以使商業銀行的信貸風險在度量中充分考慮。以CreditMetrics模型為例：CreditMetrics模型的假設條件：(1)假設：公司信貸的信用風險與公司的市場風險無關，只與貸款公司的道德有關。讓市場經濟變量在某一時間段內不發生變化，從而觀測該公司在這段時間內與銀行、同行業其他公司之間的信用狀況是否良好，是否有違約現象發生。(2)假設：商業銀行可以充分掌握貸款公司與同行其他企業之間的交易數據。貸款的公司在最近一段時間內的信用等級有所下降或者因為某種原因無法按期償還與交易公司的債務，都會導致債務市值的變動。因此，商業銀行在充分掌握需要貸款公司與其他同行業公司之間交易數據的基礎上，確定該公司的信用等級，然后通過計算債務的經濟資本來度量該公司的信用風險。

三、財務報表的信用風險度量

通過了解貸款公司的財務報表狀況，可以了解該公司在相當長一段時間內的經營狀況，從而對該公司在未來的發展預期做出準確判斷。此處，假設該公司所提供的財務報表信息真實、準確。通過分析財務報表，可以對該公司的信用風險進行度量。首先，可以采用線性模型，通過線性分析法來了解財務指標與違約參數之間的線性關系，從而明確該公司的信用風險。但是這種線性模型是處于理想化狀態，于現實經濟中的非線性性有所差異，所以通過線性模型來度量需要貸款公司的信用風險具有不準確性。其次，可以應用統計分析法，了解財務比率指標。財務比率指標需要信貸公司提供的數據真實可靠。但是實際經濟中，貸款的公司為了尋求資金支持，提供的數據具有不準確性。總之，貸款公司給商業銀行提供的本公司的財務報表信息具有不準確性，商業銀行通過財務報表無法對信用風險進行準確度量。但是對于透明度較高，財務報表比較真實的上市公司和大型企業等，基于財務報表的信用風險度量則具有較強參考意義。

四、公司信貸信用風險的分散與規避

信用風險度量主要是為商業銀行審核貸款公司資料提供依據，但并不能從根本上解決信貸公司的風險問題。因此，對于商業銀行來說，應該建立完善的信貸制度，控制高風險信用公司的進入和杜絕非正當信貸的產生，同時還需要建立有效的風險預警機制，在造成風險事故之前，對公司信貸信用風險進行分散和轉移，減少商業銀行的損失。

五、結束語

商業銀行做好貸款公司的審核工作，避免高風險信用公司的進入，保證貸款公司的高質量、低風險；同時，商業銀行應逐步建立和完善風險預警機制，做好審查工作和風險事故即將發生時的分散和規避工作，從整體上減少商業銀行的風險損失，促進我國公司信貸業務的健康發展。

參考文獻：

[1]曾玲玲，潘霄，葉曼.基于BP-KMV模型的非上市公司信用風險度量[J].財會月刊：綜合版，2017(18)：47-55.

[2]荀倩.基于KMV模型的我國商業銀行信用風險度量及其防范研究[J].中國國際財經(中英文)，2016(17)：16-17.

作者:馬世興 單位:中國郵政儲蓄銀行股份有限公司福建省分行