中小微企業(yè)信貸決策研究

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摘要：本文主要針對企業(yè)交易票據(jù)信息與企業(yè)信譽進行了相關研究，利用熵值法根據(jù)企業(yè)的實力和信譽建立企業(yè)信貸風險評價體系，做了熵值法的Topsis綜合評價模型，使企業(yè)信貸風險水平得以量化，得出銀行對不同信譽等級企業(yè)的信貸策略。首先研究有信貸記錄企業(yè)的信貸策略，通過對企業(yè)實力和信譽的分析，選擇衡量企業(yè)信貸風險的企業(yè)凈收入水平、下游企業(yè)實力、納稅能力、交易誠信度和發(fā)票有效度等9項指標，建立基于熵值法的Topsis綜合評價模型，得到各個企業(yè)的信貸逆風險指標值。其次根據(jù)企業(yè)的信貸風險水平對銀行是否放貸和期限進行決策。最后根據(jù)企業(yè)的信譽等級和貸款年利率與客戶流失率對應關系，將銀行每年可持續(xù)收入Q的最大值作為目標函數(shù)，建立銀行每年可持續(xù)收入最大化模型，利用matlab求解給出銀行具體的貸款額度和利率的決策。

關鍵詞：熵值法；Topsis；信貸策略；matlab

在中小微企業(yè)進行貸款時，銀行考慮到企業(yè)的規(guī)模小、缺乏能夠抵押的資產(chǎn)，往往會根據(jù)企業(yè)的票據(jù)信息來衡量企業(yè)的貸款能力。銀行依據(jù)進項和銷項發(fā)票中的金額、稅額等信息，對企業(yè)的實力和信譽進行評估。根據(jù)企業(yè)的實力和信譽建立企業(yè)信貸風險的評價體系；建立基于熵值法的Topsis綜合評價模型，使企業(yè)信貸風險水平得以量化，建立銀行每年可持續(xù)收入最值模型，得出銀行對不同信譽等級企業(yè)的信貸策略。一般情況下，銀行會更愿意向實力強、信譽好的企業(yè)進行放貸，并且給予其一定的利率優(yōu)惠。根據(jù)量化分析后的信貸風險等多方面的數(shù)據(jù)，銀行會針對不同等級的中小微企業(yè)確定是否放貸、放貸期限、貸款額度和利率等信貸策略。

1問題分析

首先給出企業(yè)的信貸風險水平和銀行對其的信貸策略。根據(jù)企業(yè)的交易票據(jù)信息，考慮從企業(yè)實力和信譽兩個角度衡量企業(yè)的信貸風險水平。文章選取了企業(yè)凈收入水平、上游企業(yè)穩(wěn)定度、下游企業(yè)實力、交易誠信度等9個指標。利用熵值法求解出各個指標的權值，接著用Topsis綜合評價法量化各個企業(yè)的信貸逆風險指數(shù)。從信貸逆風險指數(shù)給出銀行是否放貸和放貸期限的決策，利用信譽等級和信貸逆風險指數(shù)，定義銀行每年可持續(xù)收入Q,將其最大值作為優(yōu)化的目標函數(shù)，給出貸款額度和利率決策。

2模型的建立與求解

從企業(yè)實力和信譽兩方面選取衡量企業(yè)信貸風險的指標，利用熵權法計算各指標間的權重，結合Topsis綜合評價法給出各企業(yè)的信貸逆風險指數(shù)，并利用該數(shù)據(jù)給出銀行是否放貸及放貸期限的決策；利用企業(yè)信譽等級和銀行貸款年利率與客戶流失率的關系，定義銀行每年可持續(xù)收入Q,將其最大值作為優(yōu)化的目標函數(shù)，給出企業(yè)貸款額度和利率的決策。由于銀行是根據(jù)中小微企業(yè)的實力、信譽對其信貸風險做出的評估，故在建立信貸風險指標體系時，需要從企業(yè)實力、信譽分別分析，提取出能夠反映各自水平的指標。由于中小微企業(yè)規(guī)模相對較小，缺少抵押資產(chǎn)，銀行在放貸時會特別注意企業(yè)的實力。銀行更傾向于對實力強、供求關系穩(wěn)定的企業(yè)提供貸款。衡量企業(yè)的實力，需要結合企業(yè)的交易票據(jù)信息從多方面分析。通過對企業(yè)的交易票據(jù)信息的分析，結合企業(yè)代號、發(fā)票號碼、開票日期、購方銷方單位代號、金額、稅額、發(fā)票狀態(tài)7類已知數(shù)據(jù)，選定衡量企業(yè)實力的指標如下：設共有i個企業(yè)，9個指標。交易共有dac次有效銷項次數(shù)，d-次負數(shù)發(fā)票次數(shù)，da次總發(fā)票次數(shù)，CSac次有效銷項稅收次數(shù)，第C個月的有效進賬賬戶個數(shù)為Chac。企業(yè)凈收入水平指標，即該企業(yè)平均每個月的凈收入值（有效銷項發(fā)票金額與有效進項發(fā)票金額之差）。考慮到不同企業(yè)的凈收入總額量級差異明顯，需要對凈收入值取對數(shù)處理，降低數(shù)據(jù)差異性。其值越大，反映該企業(yè)的凈收入越大，該企業(yè)的實力更強。企業(yè)收入穩(wěn)定指標，即該企業(yè)在整個時間段內(nèi)收入值（有效銷項發(fā)票金額）的變異程度。其值越小，反映該企業(yè)的收入值變異程度越小，收入越穩(wěn)定，該企業(yè)的實力更強。銀行在放貸時，在考慮某一企業(yè)的實力情況的同時，還會考慮該企業(yè)的信譽水平。若某企業(yè)的實力很強，但是該企業(yè)的信譽極低，銀行也可能會拒絕對該企業(yè)放貸，衡量企業(yè)的信譽水平，往往需要根據(jù)一些指標對該企業(yè)過去的一些交易票據(jù)進行分析。通過對企業(yè)的交易票據(jù)信息的分析，結合企業(yè)代號、發(fā)票號碼、開票日期、購方銷方單位代號、金額、稅額、發(fā)票狀態(tài)、是否違約8類已知數(shù)據(jù)，選定衡量企業(yè)信譽的指標如下：交易誠信度指標，即該企業(yè)在有效進項發(fā)票中，負數(shù)發(fā)票的個數(shù)與總發(fā)票個數(shù)的比值。其值越小，反映該企業(yè)因故發(fā)生退貨并退款的情況越少，該企業(yè)在交易中的誠信度更高，該企業(yè)的信譽更好。研究有信貸記錄企業(yè)的信貸策略，通過對企業(yè)實力和信譽的分析，選擇衡量企業(yè)信貸風險的企業(yè)凈收入水平、下游企業(yè)實力、納稅能力、交易誠信度和發(fā)票有效度等9項指標，建立基于熵值法的Topsis綜合評價模型，得到各個企業(yè)的信貸逆風險指標值；根據(jù)企業(yè)的信貸風險水平對銀行是否放貸和期限進行決策。另外，根據(jù)企業(yè)的信譽等級和貸款年利率與客戶流失率對應關系，銀行每年可持續(xù)收入發(fā)票有效度指標，即該企業(yè)的有效發(fā)票個數(shù)與總發(fā)票個數(shù)的比值。其值越大，反映該企業(yè)的作廢發(fā)票越少，該企業(yè)取消交易使發(fā)票作廢的情況越少，該企業(yè)在交易中的可信度更高，該企業(yè)的信譽更好。違約度指標，即該企業(yè)在向銀行借貸后是否有違約的情況發(fā)生。其值越小，反映該企業(yè)發(fā)生違約的情況越少，該企業(yè)的信譽更好。交易穩(wěn)定度指標，即該企業(yè)每個月總交易次數(shù)的變異程度。其值越小，反映該企業(yè)每個月的交易次數(shù)越穩(wěn)定，資金去留情況越簡單，該企業(yè)的信譽更好。在量化出各企業(yè)的信貸風險后，需要根據(jù)信貸風險等因素確定出各信譽等級企業(yè)是否放貸及貸款額度、利率和期限等信貸策略。銀行首先需要考慮是否對該客戶進行放貸，其次需要判斷貸款期限，最后需要依據(jù)利率、客戶流失率、貸款金額、信貸風險給出同一信譽等級企業(yè)的貸款策略。是否放貸，一般情況下，根據(jù)求解出的逆信貸風險值，設定某個是否放貸的最低閾值，只有高于該閾值的企業(yè)才可獲得銀行的貸款。該閾值的設定方法如下：記第i個企業(yè)求解得到的逆信貸風險值為少。對gt由大到小進行排序，對于信譽等級為D的企業(yè)的逆信貸風險值，取前Q%對應的信貸風險值作為是否放貸的閾值。即若9i<9y，則不對i企業(yè)放貸；若gi>gy，則對i企業(yè)放貸。確定貸款期限銀行貸款期限通常分為短期借款、中期借款、長期借款，對應的具體貸款時間如表1所示。根據(jù)求解出的各企業(yè)信貸風險數(shù)據(jù)的最大值和最小值，在最小值到最大值的區(qū)間上,采用線性插值的思想，利用3分位點將逆信貸風險水平化為三個區(qū)間，與企業(yè)信貸風險和貸款期限對應，如表2所示。首先分析123家企業(yè)的企業(yè)信息、進項發(fā)票信息、銷項發(fā)票信息，量化各企業(yè)的信貸風險，給出在銀行的年度信貸總額固定時的分類標準下對此類企業(yè)具體的信貸策略，其次給出了共302家企業(yè)的信息數(shù)據(jù)，對其進行量化分析，需要對302家無信貸記錄的企業(yè)的信貸風險進行量化分析，并給出信貸策略，除了沒有信貸記錄，同時也沒有信譽等級，因為信貸記錄的缺失，不能再使用違約度指標，只要求解出這些企業(yè)的信譽等級，便可以使用同樣的模型。其次將各企業(yè)的交易誠信度、發(fā)票有效度、交易穩(wěn)定度作為輸入數(shù)據(jù)，將信譽等級作為網(wǎng)絡的輸出數(shù)據(jù)進行訓練。待網(wǎng)絡訓練好后輸入各企業(yè)的三個指標值，得到信譽等級。利用熵值法的Topsis信貸風險量化模型和基于信貸風險等級的信貸策略模型，給出銀行對不同企業(yè)的信貸策略。給出在銀行的年度信貸總額為一億元時對該所有企業(yè)的信貸策略，考慮各企業(yè)的信貸風險和可能的突發(fā)因素對各企業(yè)的影響，給出在銀行的年度信貸總額為一億元時對該所有企業(yè)的信貸策略。

3結語

本文針對銀行的信貸策略問題的研究，同樣用于一些缺少指標的優(yōu)化問題的處理，在解決此類問題時，只需要根據(jù)實際情況調(diào)整自身參數(shù)含義，應用模型來解決。優(yōu)化貸款期限，本文為了量化銀行每年的可持續(xù)收入，將各企業(yè)的貸款期限固定，但實際情況下銀行會對期限作出決策，因此可以加入風險、客戶流失率的目標函數(shù)，與銀行每年的可持續(xù)收入一起組合成為多目標優(yōu)化問題，以使模型更貼合實際。量化信貸風險水平與信譽等級的關系，本模型研究的主要目的是為銀行得出信貸策略，當年利率固定時，不同信譽等級下的客戶流失率取值不同。每次求解目標函數(shù)時，都需要事先求解到各企業(yè)的信譽等級。如果能量化信貸風險水平與信譽等級的關系，就能減少繁瑣的工作。

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作者：康相龍 許瑞君 田雨欣 楊心睿 張鳴宇 單位：重慶交通大學經(jīng)濟與管理學院 重慶交通大學河海學院 重慶交通大學機電與車輛工程學院