拍賣機(jī)制進(jìn)行國資產(chǎn)重組優(yōu)化論文

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編者按：本文主要從拍賣理論概述；拍賣在處理國有資產(chǎn)中的作用；我國國有資產(chǎn)拍賣制度缺陷分析；完善我國國有資產(chǎn)拍賣的相關(guān)制度安排進(jìn)行論述。其中，主要包括：數(shù)量巨大的國有資產(chǎn)需要轉(zhuǎn)為民營或私有、什么是拍賣、拍賣是一種決定市場(chǎng)資源價(jià)格的經(jīng)濟(jì)機(jī)制、標(biāo)準(zhǔn)拍賣形式、升價(jià)拍賣（亦稱為公開拍賣、口頭拍賣或英式拍賣）、降價(jià)拍賣（亦稱荷蘭式拍賣）、二級(jí)價(jià)格密封拍賣、加快國有資產(chǎn)處置速度、提高資源配置效率、防止賣方人與買者之間的不誠實(shí)交易、附加條件多，買家難以接受、拍賣執(zhí)法不嚴(yán)，這是阻礙中國拍賣業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵、市場(chǎng)良莠不齊須整頓提高、完善《拍賣法》及與之相配套的相關(guān)法律制度、對(duì)競(jìng)拍者的資格和范圍不易過多限制、仔細(xì)通盤考慮和測(cè)試拍賣規(guī)則等，具體請(qǐng)?jiān)斠姟?/p>

由于結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要，國有資產(chǎn)需重組優(yōu)化，數(shù)量巨大的國有資產(chǎn)需要轉(zhuǎn)為民營或私有。在改善資源配置過程中，如何避免國有資產(chǎn)流失，在保證公平的同時(shí)實(shí)現(xiàn)效率的提高？拍賣是一種有效的機(jī)制，這一競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制應(yīng)該發(fā)揮更大更好的作用。

一、拍賣理論概述

（一）什么是拍賣

McAfee&McMillan(1987)指出拍賣是在明確的規(guī)則下，基于市場(chǎng)參與者的競(jìng)標(biāo)來決定資源分配和價(jià)格的一種市場(chǎng)制度。而Crampon(1998)提出拍賣基本上是在不確定狀態(tài)下的一種對(duì)稀有資源進(jìn)行分配和定價(jià)的機(jī)制。ElmerWolfstetter(2003)則認(rèn)為拍賣是一種投標(biāo)機(jī)制，它由一組確定誰是贏者以其支付價(jià)格的拍賣規(guī)則組成。拍賣規(guī)則可能會(huì)對(duì)拍賣的參與、可行的投標(biāo)等作一定限制并規(guī)定一定的行為準(zhǔn)則。根據(jù)我國《拍賣法》，拍賣是指以公開競(jìng)價(jià)的形式，將特定物品或者財(cái)產(chǎn)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給最高應(yīng)價(jià)者的買賣方式。

我們認(rèn)為，拍賣是一種決定市場(chǎng)資源價(jià)格的經(jīng)濟(jì)機(jī)制，由買賣雙方通過集合競(jìng)價(jià)的形式，來決定最適合的資源配置方式和成交價(jià)格的一種交易方式。一般而言，當(dāng)商品的價(jià)值并沒有直接而客觀的標(biāo)準(zhǔn)可以認(rèn)定時(shí)，就是應(yīng)用拍賣機(jī)制的最好時(shí)機(jī)。

（二）標(biāo)準(zhǔn)拍賣形式

廣泛運(yùn)用和分析的拍賣形式主要有如下四種：

1、升價(jià)拍賣（亦稱為公開拍賣、口頭拍賣或英式拍賣）。在升價(jià)拍賣中，價(jià)格逐步提高直到只剩一個(gè)買方為止，該買方以最后的價(jià)格贏得標(biāo)的物。這一拍賣，既可以由賣方報(bào)價(jià)，也可以由買方各自報(bào)價(jià)，還可以借助當(dāng)前最高價(jià)格的電子報(bào)價(jià)器來進(jìn)行。在這一拍賣中，價(jià)格連續(xù)逐步升高，買方陸續(xù)退出競(jìng)爭(zhēng)。所有買方都可以觀察到其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是否退出競(jìng)爭(zhēng)。任一買方，一旦退出競(jìng)爭(zhēng)，則不得重新返回參與拍賣。同時(shí)，買方亦不可以采用跳躍性出價(jià)來試圖阻止競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

2、降價(jià)拍賣（亦稱荷蘭式拍賣）。降價(jià)拍賣與升價(jià)拍賣的形式完全相反。賣方設(shè)一極高的開始價(jià)格。拍賣開始后，價(jià)格逐步降低，直到有人愿意購買為止。最終價(jià)格為該時(shí)刻所顯示的價(jià)格。

3、一級(jí)價(jià)格密封拍賣。在一級(jí)價(jià)格密封拍賣中，各買方不知道其他買方的出價(jià)，每一買方單獨(dú)提交其報(bào)價(jià)，出價(jià)最高的買方贏得標(biāo)的物。最終價(jià)格為該贏家的報(bào)價(jià)。一級(jí)價(jià)格密封拍賣多用于擁有土地的采礦權(quán)拍賣，它亦常用于藝術(shù)品和房地產(chǎn)的拍賣。政府招標(biāo)也常采用此種拍賣方式，競(jìng)標(biāo)人提交各自的價(jià)格，報(bào)價(jià)最低的人以其所報(bào)價(jià)格獲得政府合同。

4、二級(jí)價(jià)格密封拍賣。在二級(jí)價(jià)格密封拍賣中，每一買方在看不見彼此出價(jià)的情形下獨(dú)立出價(jià)，出價(jià)最高的人贏得該標(biāo)的物。與一級(jí)價(jià)格密封拍賣不同的是，贏家出的價(jià)錢不是他自己的出價(jià)，而是第二高的出價(jià)，或者“第二價(jià)格”。由于Vickrey于1961年首先提出這一拍賣方式，所以這一拍賣有時(shí)也被稱為Vickrey拍賣。

二、拍賣在處理國有資產(chǎn)中的作用

1、加快國有資產(chǎn)處置速度。拍賣交易是商品流通的一種特殊方式，它不僅適合于有形商品的交易，也是一種實(shí)現(xiàn)無形商品交易的有效途徑。對(duì)于有形資產(chǎn)或商品，買賣雙方可以通過討價(jià)還價(jià)，按照市場(chǎng)交易原則成交，以實(shí)現(xiàn)各自的心理價(jià)位。無形資產(chǎn)或商品，其使用價(jià)值很難以實(shí)物形態(tài)展示出來，通常情況下價(jià)值難以評(píng)估，從而無法像有形資產(chǎn)和商品那樣進(jìn)行流通交易。采取拍賣的方式，通過公開市場(chǎng)操作，可以使無形資產(chǎn)和商品加速流通，進(jìn)而可以使無形資產(chǎn)和有形資產(chǎn)的流通相互協(xié)調(diào)、共同發(fā)展。

2、提高資源配置效率。設(shè)計(jì)良好的拍賣方案最有可能將資源分配給那些最需要它們的人。拍賣迫使競(jìng)拍者選擇報(bào)價(jià)，從而使競(jìng)拍者如實(shí)報(bào)告資產(chǎn)的價(jià)值，而不是僅僅依賴政府對(duì)資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。因此，政府通過拍賣可以獲取并利用由其他方法無法得到的信息。

地方政府在處置國有資產(chǎn)時(shí)，有時(shí)會(huì)偏袒“地方龍頭企業(yè)”，而不是外地企業(yè)或外國企業(yè)，這種保護(hù)主義會(huì)損害消費(fèi)者和納稅人的利益。若使用拍賣處置國有資產(chǎn)，可以有效防止這種不利于資源配置現(xiàn)象的發(fā)生。

3、形成價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制。拍賣機(jī)制可以創(chuàng)造國有資產(chǎn)處置的市場(chǎng)，吸引買方的注意，提高拍賣市場(chǎng)的流動(dòng)性并決定該國有資產(chǎn)的價(jià)格。

4、防止賣方人與買者之間的不誠實(shí)交易。在政府人參與買賣時(shí)，拍賣的角色則顯示得特別重要。一個(gè)極端的例子是東歐國家出現(xiàn)的私有化項(xiàng)目。顯然，這里的政府人是所謂的信托機(jī)構(gòu)，他們負(fù)責(zé)對(duì)原社會(huì)主義東德的國有企業(yè)私有化，在出售國有企業(yè)時(shí)，他們可以自由地與買主就交易條件進(jìn)行談判，最終那些幸運(yùn)的贏者，可能也是行賄最多或做出做大政治貢獻(xiàn)的人。但如果用拍賣方式來出售國有資產(chǎn)，那么欺騙納稅人就會(huì)變得更難，成本也更高，所以也不太可能得逞。

三、我國國有資產(chǎn)拍賣制度缺陷分析

1、附加條件多，買家難以接受

當(dāng)前我國國有資產(chǎn)拍賣過程中，存在著嚴(yán)重的附加條件多、信貸條件缺乏的問題。國有資產(chǎn)拍賣流標(biāo)的主要是因?yàn)榕馁u前提出的附加條件太多，競(jìng)拍者難以接受。例如，起拍價(jià)為4606萬元的汕頭金山賓館，競(jìng)買人需要面對(duì)的是208名職工的安置、現(xiàn)有的經(jīng)營許可證、營業(yè)執(zhí)照的年審、此賓館已欠交的管理費(fèi)、水電費(fèi)等10多項(xiàng)難題。而另一個(gè)起拍價(jià)為669萬元的東莞市銀華大廈，本來已有買家表示有意競(jìng)買，但是，最后也因一時(shí)無力支付巨額開支，而不得不放棄。

2、拍賣執(zhí)法不嚴(yán)，這是阻礙中國拍賣業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵

《拍賣法》實(shí)施幾年來，違反《拍賣法》的事情依然嚴(yán)重存在。一是主體不合法的拍賣。比如，土地拍賣由政府的土地管理部門自己拍賣，而不是由拍賣中介機(jī)構(gòu)拍賣；有的房地產(chǎn)的拍賣由產(chǎn)權(quán)交易所組織拍賣，而不是拍賣公司拍賣；二是拍賣人不是由拍賣師主持，而是由行政官員和沒有執(zhí)業(yè)資格的人主持。三是形式不合規(guī)范的拍賣，即沒有公告，沒有預(yù)展等。

3、法規(guī)不配套

通常一個(gè)完整的拍賣行涉及的主體較多，而《拍賣法》只對(duì)委托人、拍賣人、競(jìng)拍者等拍賣活動(dòng)的直接主體的權(quán)利、義務(wù)有較明確的規(guī)定，對(duì)其他有關(guān)行政部門間接主體的權(quán)利義務(wù)關(guān)系未作規(guī)定，特別是對(duì)拍賣土地、房產(chǎn)活動(dòng)的后期過戶辦理問題，沒有規(guī)定土地、房產(chǎn)管理部門對(duì)合法的拍賣活動(dòng)不給辦理有關(guān)手續(xù)應(yīng)負(fù)什么責(zé)任；在拍賣活動(dòng)中出現(xiàn)那些情況應(yīng)該中止和終止，中止和終止后的處理措施及法律責(zé)任，《拍賣法》也未明確規(guī)定，特別是對(duì)于法院強(qiáng)制執(zhí)行后委托的拍賣業(yè)務(wù)，對(duì)于傭金的收取辦法、保留價(jià)的確定、稅費(fèi)承擔(dān)、標(biāo)底的審批及拍賣后的過戶、入戶手續(xù)辦理是否與普通轉(zhuǎn)讓有所不同，現(xiàn)行有關(guān)法律、法規(guī)都需要銜接，這些都不同程度制約著我國拍賣業(yè)的發(fā)展，有待立法機(jī)關(guān)的進(jìn)一步健全。

4、市場(chǎng)良莠不齊須整頓提高

由于市場(chǎng)的不規(guī)范，拍賣行業(yè)同業(yè)惡性競(jìng)爭(zhēng)非常嚴(yán)重，有的為了自己的利益，在經(jīng)營中搞短期行為；有的甚至以“回扣”等形式拉業(yè)務(wù)；有的是拍賣人、委托人、競(jìng)買人事先串通，操縱整個(gè)拍賣活動(dòng)；有的拍賣公司既接受委托拍賣又接受委托競(jìng)買，使有的拍賣公司以競(jìng)買人最高的價(jià)買下委托房產(chǎn)，從而造成委托人的合法權(quán)益被侵害，嚴(yán)重影響拍賣業(yè)所固有的“公平、公正、公開”原則，形成無序競(jìng)爭(zhēng)。

四、完善我國國有資產(chǎn)拍賣的相關(guān)制度安排

1、完善《拍賣法》及與之相配套的相關(guān)法律制度。要根據(jù)中國的國情和借鑒國外拍賣業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，健全和完善拍賣業(yè)的法律和法規(guī)體系。因?yàn)樵谂馁u的過程中，有時(shí)往往由于拍賣的標(biāo)的物不同，涉及到許多不同的法律和法規(guī)問題，所以應(yīng)在《拍賣法》的基礎(chǔ)上，建立若干的法規(guī)或條例，使拍賣業(yè)形成自己的法律法規(guī)體系框架，保護(hù)和規(guī)范拍賣當(dāng)事人的行為。建立和完善市場(chǎng)退出機(jī)制，形成優(yōu)勝劣汰的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，促進(jìn)了拍賣企業(yè)規(guī)范運(yùn)作。

2、建立相對(duì)完善的國有資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估體系。國有資產(chǎn)拍賣前必須進(jìn)行充分的清產(chǎn)核資，準(zhǔn)確界定國有資產(chǎn)的范圍和價(jià)值量，從而確定出合理的拍賣底價(jià)。拍賣底價(jià)應(yīng)在資產(chǎn)評(píng)估的基礎(chǔ)上，從實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)交易的可能性出發(fā)，依據(jù)市場(chǎng)定價(jià)。定價(jià)過低或過高都不利于國有資產(chǎn)拍賣的順利進(jìn)行，前者會(huì)造成國有資產(chǎn)的流失，后者會(huì)使拍賣缺乏足夠的吸引力，影響競(jìng)拍者的積極性。

3、對(duì)競(jìng)拍者的資格和范圍不易過多限制，以充分保證拍賣的競(jìng)爭(zhēng)性和有效性。公平競(jìng)爭(zhēng)是拍賣的靈魂。國有資產(chǎn)拍賣能否成功，不僅取決于被拍賣資產(chǎn)對(duì)潛在競(jìng)爭(zhēng)者的吸引力，而且取決于潛在競(jìng)拍者對(duì)被拍賣國有資產(chǎn)的購買力。競(jìng)拍者數(shù)量直接影響國有資產(chǎn)拍賣的效果，關(guān)系著被拍賣國有資產(chǎn)的價(jià)值實(shí)現(xiàn)范圍和幅度。在過去小型國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓中，受讓者基本上都是“內(nèi)部人”。隨著我國加入WTO后對(duì)外資的全面開放，外資參與我國國有企業(yè)收購、兼并、重組以及國有不良資產(chǎn)的處置乃是大勢(shì)所趨。在我國國有資產(chǎn)處置過程中，更要善于借助外資企業(yè)在資金、技術(shù)、人才、管理、機(jī)制、品牌等方面的突出優(yōu)勢(shì)，加快國有資產(chǎn)處置步伐。

4、加強(qiáng)對(duì)競(jìng)拍者財(cái)務(wù)狀況的調(diào)查，加大對(duì)違約的懲罰力度。國有資產(chǎn)拍賣中，即使贏家報(bào)出很高的價(jià)格，在實(shí)際支付過程中出現(xiàn)違約，也會(huì)造成巨大的損失。如果違約成本很低，那么買方實(shí)際上是在競(jìng)爭(zhēng)標(biāo)的物的一個(gè)期權(quán)，而不是標(biāo)的物本身。而且，小而資金不足的企業(yè)可以通過破產(chǎn)避免承諾，那么拍賣實(shí)際上有利于這些買方而不利于具有良好財(cái)務(wù)狀況、不能違約的企業(yè)。因此，在拍賣前應(yīng)加強(qiáng)對(duì)競(jìng)拍者財(cái)務(wù)狀況的調(diào)查，使那些真正有實(shí)力的企業(yè)參與到競(jìng)拍中來。

5、選擇合適的拍賣方案，充分考慮環(huán)境因素。好的拍賣設(shè)計(jì)并不是“千篇一律”的，設(shè)計(jì)者必須充分考慮拍賣所處的大環(huán)境。應(yīng)根據(jù)拍賣資產(chǎn)的數(shù)量及預(yù)計(jì)競(jìng)拍者的數(shù)量，以吸引進(jìn)入及資源配置最優(yōu)化的原則來決定使用哪種拍賣方式。另外，在拍賣國有資產(chǎn)的時(shí)間選擇、拍賣順序等方面也應(yīng)慎重考慮，例如，具有互補(bǔ)性的國有資產(chǎn)，盡量安排一起拍賣，以有效防止掠奪性行為的發(fā)生。

6、仔細(xì)通盤考慮和測(cè)試拍賣規(guī)則。在拍賣前，政府必須仔細(xì)地通盤考慮拍賣規(guī)則，并利用實(shí)驗(yàn)對(duì)規(guī)則進(jìn)行詳細(xì)測(cè)試，這可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)并避免不必要的損失。

總之，國有資產(chǎn)拍賣機(jī)制的建立與完善，有利于盤活存量資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置；同時(shí)，對(duì)深化國有企業(yè)改革，促使國有資產(chǎn)要素的高效流動(dòng)具有重大意義（本文是山東省自然科學(xué)基金項(xiàng)目：國有資產(chǎn)招標(biāo)拍賣制度研究（Y2004H03）的階段性成果。