保險公司成本管理論文

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通過實證分析得出保險公司不具有成本費用“粘性”特征，而是隨著保費收入增加，成本費用增加；保費收入減少，成本費用也增加的結論。除了經營理念的偏差造成外，還受保險市場發展初期的固有特征影響。消除這種現象，必須推動保險市場的建設，走集約化發展道路。

關鍵詞：保險公司成本費用粘性

成本費用管理是保險公司適應日益激烈的競爭的重要手段之一，這是因為成本費用管理受到外界干擾最小而易于改善的領域。而基于生產的理想化條件，成本費用管理理論認為成本費用的邊際變動與業務量的變化方向沒有聯系。如果考慮到管理層以及其他因素對于企業成本費用的影響，得出的結論是成本費用的邊際變化與業務量變動的方向密切相關：一般來說，在業務量上升時的邊際成本費用增加量大于業務量下降時的邊際成本費用減少量。這就是學術界所謂的費用粘性。保險公司在經營管理過程中，是否存在成本費用粘性？這是本文研究的出發點和目的所在。

1、基本概念及文獻綜述

按照成本管理理論，財務成本可以劃分為固定成本C和變動成本V，則企業經營的總成本Y與業務量X的關系可以表示為：。其中是指單位業務的成本，即邊際成本。一般認為是一定值，不隨業務量的升降而發生變化。然而已有研究表明有些成本在業務量上升時的邊際成本增加量大于業務量下降時的邊際成本減少量（CooperandKaplan，1998），用數學公式可以表示為：當時，設；當時，設；其中表示時期，則存在，這就是成本粘性。因此成本費用粘性的完整定義可以給定為：成本費用隨著業務量的變化而變化時，邊際成本費用變化率在不同的業務量變化方向上的不對稱性（特別是成本費用增長率大于成本費用降低率）。

長期以來國內外對成本費用隨業務量增減的“非對稱性”都只是在介紹管理會計的書籍和一些綜述中提到，而且沒有正式的論述。對于成本費用“粘性”的實證研究以及相關證據非常少，主要集中在某些行業的成本費用中。對整個美國上市公司的成本費用粘性研究的第一篇正式文獻是Anderson等（2003）使用芝加哥大學證券價格研究中心開發的Compustat數據庫，通過對1979-1998年在美國上市公司的年度數據的觀察，發現美國上市公司成本費用具有不對稱性。

國內對于“粘性”的研究，主要集中在價格粘性如張耿（2005）的“價格粘性研究的行為經濟學方法”，戴國強（2005）的“價格粘性理論在銀行金融市場中的應用”（2005）；工資粘性如劉培林（2002）的“工資粘性：基于中國不同行業的比較研究”，宋湛（2003）的“工資粘性、市場分割與勞動配置績效”。對于成本費用“粘性”的研究主要有：邊喜春（2005）分析了成本費用“粘性”產生的原因，并提出了相應的控制對策；孫錚、劉浩（2004）則對中國上市公司費用“粘性”行為研究進行了研究，得出的結論是上市公司成本費用存在著對業務量變化的不對稱性。筆者通過文獻查詢，尚未發現一篇正式的對保險公司經營過程中的成本費用“粘性”進行研究的文獻。

2、模型的設定

借鑒Anderson等（2003）的方法，考慮使用回歸模型：

其中：、、為待估系數；為隨機誤差項；為虛擬變量，當期的銷售收入低于期的銷售收入時取1，當期的銷售收入高于期的銷售收入時取0；表示第家公司在第期的成本費用支出，表示第家公司在第期的收入。

對上述兩個變量取自然對數，這樣做主要是為了消除數據序列異方差的影響，同時也是利用公式，將數據序列轉化為變化率。

度量了成本費用對銷售收入增加的變化，系數之和度量了成本費用對銷售收入減少的變化。因此可以預計，如果存在成本費用粘性，即銷售收入增加時的成本費用增加率大于銷售收入減少時的成本費用減少率，則應當有，從而可知，而且越小，公司的成本費用“粘性”越強。當小到一定程度，使時，此時當銷售收入增加時的成本費用增加，而銷售收入減少時的成本費用也增加，呈現出成本費用增加的慣性特征。

3、實證檢驗

3.1、數據來源

成本費用數據采用保險公司手續費，營業費用，分保費用收支凈值，傭金加總得出；業務收入采用保費收入數據。

很明顯，研究中要用到的數據是截面時間序列數據。時間數據過少將影響數據的可計算性，因此我們選取存續期超過7年的保險公司的數據。通過查詢歷年保險年鑒，發現能滿足數據要求的有。中國人壽，平安保險，華泰財險，泰康人壽，大眾保險，新華人壽，華安財險，太平洋安泰人壽，安聯大眾人壽，金盛人壽，天安保險，新疆兵團（中華聯合），永安保險，中宏人壽，美國友邦保險公司上海、廣州分公司，香港民安保險公司深圳分公司共17家保險公司；其中有部分公司數據為10年，部分數據為8或9年，安聯大眾人壽、金盛人壽為7年數據，共144組數據，能滿足分析要求。中國人保、太平洋保險公司存在歷史較長，但由于改制等原因，數據殘缺、不連貫，故不計入。

3.2、實證檢驗

數據序列是寬而短的面板數據（PanelData），無法對單個保險公司進行時間序列分析，而更適用于橫截面分析，故對17家保險公司的成本費用粘性從整體上加以分析研究。

1）描述性統計。從保險公司成本費用全樣本描述性統計表1可以看出：我國保險公司無論是從總保費收入，還是從總成本費用上來看，規模相差較大。從表中前5行數據來看，均值都大于中位值，數據分布狀態為右偏分布。說明大部分保險公司的保費收入及其增長率，成本費用及其增長率，成本費用占保費收入的比重處于平均值之下。第6行數據成本費用增長率與保費收入增長率之比的均值小于中位值，呈現左偏分布。說明成本費用增長率比保費收入增長率快的保險公司較多。表1保險公司成本費用全樣本描述性統計

均值中位值最大值最小值標準差

保費收入（萬元）106640560366189853243003088627

保費收入增長率0.2837710.2246241.838279-0.785740.350161

成本費用（萬元）181381.2181502764329700464023.5

成本費用增長率0.4049390.2754902.268684-0.532670.435522

成本費用/保費收入0.4454060.2708026.80.0818680.692145

成本費用增長率/保費收入增長率0.6480930.65196511.83717-34.274833.823143

注：成本費用=手續費+營業費用+分保費用收支凈值+傭金（賠款支付沒有計算在內）

數據來源：1996-2005中國保險年鑒

2）保險公司成本費用粘性存在性檢驗

利用E-views3.0軟件對保險公司成本費用粘性進行回歸分析結果如下：

（1.703677）*（9.243300）**（-2.308508）**

R-squared=0.408022AdjustedR-squared=0.398474

F-statistic=42.73359Prob(F-statistic)=0.000000

注：括號中為“t”檢驗值；*表示10%水平顯著，**表示5%水平顯著。

上式中，，表明當保費收入增加1%時，成本費用增加0.5329%；，表明當保費收入減少1%時，成本費用反而增加0.6069%；說明保險公司在經營過程中，其成本費用（不含賠款支付）不具有粘性特征，成本費用增加具有慣性。

4、對檢驗結果的解釋

很明顯，保險公司成本費用粘性實證分析得出的結論與一般的理論分析結果不相符，也與他人對上市公司的實證分析結論不相符：如Anderson等（2003）發現美國上市公司當銷售收入增長1%，成本費用增長0.55%，而銷售收入減少1%，成本費用降低0.35%；孫錚、劉浩（2004）的研究表明中國上市公司當銷售收入增長1%，費用增長0.5597%，當銷售收入減少1%的時候，費用降低0.0578%。筆者通過分析后認為得出保險公司成本費用不存在粘性，而存在慣性增加的結論是下面3個原因造成的：

1）保險公司追求規模擴張的沖動。從上世紀80年代恢復發展保險業以來，我國保險業取得了令人矚目的成就：市場規模日益擴大、機構數據日益增多，競爭也日益激烈。特別是加入WTO后過渡期的結束，外資保險進一步深入，金融業邊界的逐步模糊，這種競爭將更加白熱化。各保險公司為了占據市場份額，搶得先機，在競爭中處于主動地位，往往不計成本地去拓展保險市場，走的是一種粗放型增長道路。帶來的結果是依賴成本推動去促使保費收入增長，甚至出現成本上升，保費收入不一定增長。

2）在展業初期具有合理性。筆者在整理資料時發現多數保險公司多數時候保費收入增加成本費用也增加，但在初期往往出現保費收入增加成本費用反而減少的情況。這與我國保險業恢復發展時間并不是太長，很多保險公司成立時間很短有關：保險公司在成立之初，有一部分費用必須付出，但接下來的年份可不再支出，因此出現保費增長，成本費用減少的情況。而在本研究中由于時間序列的數據有限，這一兩個反常數據對分析結果的影響是比較大的。這也是本研究的一個不足之處。等到我國保險業發展逐步成熟，市場化程度到一定時期時，相信成本費用粘性會出現：保費收入增長，成本費用增長；保費收入降低，成本費用降低的狀況。

3）可能與數據特殊性有關。由于我國保險業處于一個蓬勃發展時期，各保險公司在大部分年份的保費收入是增加的，只在少數年份才是降低的。筆者分析所用的144個數據中只有8個數據的保費收入是降低的，其余136個數據的保費收入是增加的。帶來的影響是在公式（1）中的估計值較的估計值可靠。這可從回歸方程中估計值的“t”檢驗值絕對值遠比估計值的“t”檢驗值絕對值大中得到驗證。因此有理由相信，隨著市場化程度的加深，保險業經營更加趨于理性，的值一定會增大，直至，從而出現成本費用粘性現象。

5、結論

實證分析中沒有得到預期的保險公司成本費用粘性證據，反而出現了保費收入增加，成本費用增加，保費收入下降，成本費用不降反升的所謂慣性增加現象。究其原因固然有發展過程中的問題，也有保險業經營過程中出現的偏差。要改變這種局面，可以嘗試從以下幾個方面入手：一是必須改變粗放增長方式，轉變成以集約增長方式為主的發展道路，過去那種拼人力的策略應有所調整。二是改善經營管理，降低成本費用的支出剛性。三是推進市場化改革，完善市場競爭體系，一個保費收入上各保險公司都能贏的市場是不利于成本費用的降低的。