企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)防控策略

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1經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的含義及測(cè)算方法

由于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)刻影響著企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況，甚至可能危及企業(yè)生存，所以必須防患于未然，于是，對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)算便成為企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的一項(xiàng)重要內(nèi)容。一般說(shuō)來(lái)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等，可以通過(guò)對(duì)各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的計(jì)算加以衡量。一般根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表或利潤(rùn)表中的指標(biāo)來(lái)測(cè)算經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。具體來(lái)講，首先應(yīng)該掌握企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)狀況，包括是主營(yíng)業(yè)務(wù)還是非主營(yíng)業(yè)務(wù)帶來(lái)的盈利、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)及利潤(rùn)總額各是多少，以及本年度與前一兩年相比呈現(xiàn)何種變化趨勢(shì)等等，這些都是評(píng)估企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的基本指標(biāo)。除此以外，實(shí)際工作中會(huì)遇到各式各樣的狀況，一部分財(cái)務(wù)比率會(huì)成為測(cè)控財(cái)務(wù)危機(jī)的主要指標(biāo)，比如資產(chǎn)負(fù)債率、銷(xiāo)售利潤(rùn)率、市場(chǎng)占有率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、資本收益率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率等等。像“銷(xiāo)售利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/產(chǎn)品銷(xiāo)售收入×100%”這樣的財(cái)務(wù)比率計(jì)算公式，屬于從業(yè)者必須掌握的基礎(chǔ)知識(shí)，這里不再贅述，只強(qiáng)調(diào)一個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)：企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況各不相同，切忌按傳統(tǒng)測(cè)算方法，用同一套財(cái)務(wù)比率來(lái)預(yù)測(cè)不同企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，否則難以得到客觀又精確的結(jié)論。筆者建議，測(cè)算前先了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，重點(diǎn)評(píng)估其營(yíng)運(yùn)特點(diǎn)、償債及盈利能力，然后運(yùn)用功效系數(shù)評(píng)分法來(lái)確定中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)。功效系數(shù)評(píng)分法，即按照多目標(biāo)規(guī)劃原理和各自的標(biāo)準(zhǔn)確定評(píng)價(jià)指標(biāo)，然后通過(guò)功效系數(shù)函數(shù)將各指標(biāo)權(quán)數(shù)轉(zhuǎn)化成可度量的評(píng)價(jià)分?jǐn)?shù)，再把各指標(biāo)的單項(xiàng)評(píng)價(jià)分?jǐn)?shù)分類(lèi)求和，據(jù)以對(duì)評(píng)價(jià)對(duì)象進(jìn)行總體評(píng)價(jià)記分的方法。

2企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)成因的實(shí)證分析

分析經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的成因，通過(guò)測(cè)量可以透過(guò)現(xiàn)象發(fā)現(xiàn)本質(zhì)，為風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控和防范提供可靠依據(jù)。每一家企業(yè)都有自己獨(dú)特的管理手段，經(jīng)營(yíng)狀況自然存在差異，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的因素也各有特點(diǎn)。一般而言，這些風(fēng)險(xiǎn)因素主要來(lái)自企業(yè)內(nèi)部環(huán)境和外部宏觀環(huán)境兩方面。外部環(huán)境除了有地震、海嘯等自然災(zāi)害以外，還包括瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)環(huán)境。總的來(lái)說(shuō)，外部環(huán)境主要涉及自然環(huán)境、社會(huì)環(huán)境、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、科技發(fā)展水平、政策導(dǎo)向等因素。其中，政策導(dǎo)向因素就包括國(guó)家信貸、銀行利率的調(diào)整，每一項(xiàng)政策調(diào)整都可能擾亂企業(yè)正常的經(jīng)營(yíng)秩序，企業(yè)應(yīng)該多加關(guān)注。外部因素的變化皆源自?xún)?nèi)在因素的調(diào)整，企業(yè)雖然無(wú)法干預(yù)外部因素的調(diào)整，但是可以加強(qiáng)內(nèi)在因素的研究。籠統(tǒng)來(lái)講，企業(yè)內(nèi)在因素涉及資本結(jié)構(gòu)的缺陷、經(jīng)營(yíng)決策失誤、財(cái)務(wù)等各項(xiàng)管理不力等幾個(gè)關(guān)鍵項(xiàng)。尤其是管理者缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，生產(chǎn)管理決策存在極強(qiáng)的主觀意念，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)管理呈現(xiàn)出間歇性特點(diǎn)。企業(yè)管理者主導(dǎo)著企業(yè)未來(lái)發(fā)展方向，必須不斷深化風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，深刻認(rèn)識(shí)到內(nèi)控機(jī)制的重要性，要嚴(yán)格針對(duì)崗位規(guī)章、員工安全意識(shí)和行為規(guī)范實(shí)施再管理，從崗位操作、制度執(zhí)行入手,預(yù)防關(guān)口前移，使內(nèi)控合規(guī)制度成為內(nèi)控管理中執(zhí)行最普遍的習(xí)慣基礎(chǔ)；通過(guò)對(duì)業(yè)務(wù)操作的防范，提高員工素質(zhì)水平和意識(shí)行為的規(guī)范控制，從而達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)再規(guī)避。大多數(shù)企業(yè)都能認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)因素在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控中的重要性，但在實(shí)際工作中，僅僅以報(bào)表分析、財(cái)務(wù)比率分析等表面化的措施加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，而忽略了最本質(zhì)的東西。筆者認(rèn)為，應(yīng)根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理狀況，從償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力三個(gè)維度綜合評(píng)估經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。筆者以白城市電力設(shè)備有限公司為例，對(duì)其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的成因展開(kāi)實(shí)證分析。

2.1償債能力

為了防控經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，白城市電力設(shè)備有限公司應(yīng)該在戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃的基礎(chǔ)上，始終維持一個(gè)合理的負(fù)債比率，以免財(cái)務(wù)政策過(guò)于激進(jìn)引發(fā)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。以下通過(guò)流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負(fù)債率來(lái)了解公司的償債能力。

2.2運(yùn)營(yíng)能力

資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力就是通過(guò)企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度來(lái)判別企業(yè)資產(chǎn)是否得到充分利用，而公司對(duì)資產(chǎn)的管理效率直接關(guān)系到其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的高低。要判斷該公司資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力，可以先觀察其應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率。

2.3盈利能力

盈利能力代表著公司未來(lái)的成長(zhǎng)性。盈利即獲取利潤(rùn)，提高盈利能力有助于防控經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。要衡量該公司的盈利能力，應(yīng)該看其銷(xiāo)售凈利潤(rùn)率、資產(chǎn)凈利率和凈資產(chǎn)收益率的高低。從公司償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力的分析結(jié)果來(lái)看，該公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的成因：首先，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化力度有待加強(qiáng)。其次，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是逐年遞減的，導(dǎo)致企業(yè)在這方面的風(fēng)險(xiǎn)較高；再次，銷(xiāo)售信用體系有待改善、賒銷(xiāo)比例有待縮減，需加大力度催收應(yīng)收賬款。另外，籌資渠道還需要完善，應(yīng)嘗試進(jìn)行一定比率的股權(quán)融資，或爭(zhēng)取一些短期借款，使財(cái)務(wù)杠桿作用得以充分發(fā)揮。筆者認(rèn)為，企業(yè)通過(guò)上述財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，不僅可以預(yù)測(cè)、而且能夠確定經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)具體存在于哪個(gè)環(huán)節(jié)，從而為防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)奠定基礎(chǔ)。

3企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的控制

3.1北京市某中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制的實(shí)證分析北京市某中小型鍋爐產(chǎn)銷(xiāo)公司注冊(cè)資本7600萬(wàn)元，總資產(chǎn)8000多萬(wàn)元，擁有130多名在職員工，年生產(chǎn)能力50000多臺(tái)，年?duì)I業(yè)額5000萬(wàn)元～1億元。截至目前，該公司生產(chǎn)的2萬(wàn)多臺(tái)壁掛鍋爐已在國(guó)內(nèi)部分地區(qū)投入使用，用戶(hù)反饋產(chǎn)品質(zhì)量?jī)?yōu)良。

3.2經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)防控策略

①要加強(qiáng)內(nèi)部成員的風(fēng)險(xiǎn)防控教育，講解行業(yè)內(nèi)的典型案例讓員工李樂(lè)詩(shī)到風(fēng)險(xiǎn)防控的重要性和迫切性，根據(jù)公司內(nèi)部經(jīng)營(yíng)狀況構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，開(kāi)源節(jié)流、降本增效，不斷提高營(yíng)銷(xiāo)利潤(rùn)。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)通過(guò)精益預(yù)算、會(huì)計(jì)核算和有價(jià)值的財(cái)務(wù)分析，向管理決策層實(shí)時(shí)反映公司內(nèi)部財(cái)務(wù)運(yùn)作情況，為決策者進(jìn)行危機(jī)防控決策提供客觀依據(jù)，最終通過(guò)高效率的風(fēng)險(xiǎn)防范措施最大限度降低損失，提高運(yùn)營(yíng)效益。②要加強(qiáng)公司外部環(huán)境的分析和研判，準(zhǔn)確把握市場(chǎng)規(guī)律，時(shí)時(shí)關(guān)注金融政策調(diào)整、市場(chǎng)變化和行業(yè)動(dòng)態(tài)，及時(shí)調(diào)整戰(zhàn)略規(guī)劃和管理思路，靈活地規(guī)避不利因素，主動(dòng)適應(yīng)宏觀環(huán)境，從而有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、防控風(fēng)險(xiǎn)，提高運(yùn)營(yíng)效益。③企業(yè)要根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)際情況完善內(nèi)部控制業(yè)務(wù)流程及制度體系的建設(shè)工作，落實(shí)企業(yè)內(nèi)控執(zhí)行情況的定期檢查工作，將內(nèi)控理念融入企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程之中。

3.3控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的具體方法

這里仍以白城市電力設(shè)備有限公司為例，分析控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的具體方法。從償債能力分析表可以看出，某市電力設(shè)備有限公司的流動(dòng)比率整體來(lái)說(shuō)還是比較平穩(wěn)的，但是其值是在1.1至1.2之間，說(shuō)明企業(yè)短期償債能力明顯偏弱（該指標(biāo)值一般以2為宜），存在著一定的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；從運(yùn)營(yíng)能力分析表可以看出，企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率似有下降趨勢(shì)，應(yīng)重視對(duì)應(yīng)收賬款企業(yè)進(jìn)行測(cè)評(píng)和考察。尤應(yīng)注意的是，企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是逐年遞減的，說(shuō)明企業(yè)在這方面的風(fēng)險(xiǎn)是較高的，需要補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)以作為延緩周轉(zhuǎn)速度的代價(jià)，造成資金的浪費(fèi)和企業(yè)盈利能力的降低。從盈利能力分析表（表3）可以看出，公司的盈利能力大體呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，這反映出公司獲取利潤(rùn)的能力和水平逐步提高，公司未來(lái)的成長(zhǎng)性較好，這樣可以從根本上控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。綜合以上的分析，提出適于案例的控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的具體方法如下：①注重提升品牌實(shí)力。白城市電力設(shè)備有限公司的發(fā)展正處于亟待完善的起步階段，從產(chǎn)品知名度來(lái)講具有很大的發(fā)展空間，公司在未來(lái)的發(fā)展道路上應(yīng)注重與著名企事業(yè)單位謀求合作，同時(shí)想方設(shè)法提高自身的知名度，這樣才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。②提升企業(yè)的綜合實(shí)力。首先要注重同行企業(yè)之間的市場(chǎng)協(xié)同，以管理創(chuàng)新引領(lǐng)科技進(jìn)步，提升企業(yè)的綜合實(shí)力。其次，從技術(shù)研發(fā)與創(chuàng)新角度來(lái)說(shuō)，企業(yè)技術(shù)改造的成果要能夠迅速應(yīng)用到產(chǎn)品、迅速占領(lǐng)市場(chǎng)并獲取收益，這是技術(shù)創(chuàng)新的最終落腳點(diǎn)。再次，企業(yè)應(yīng)加大研發(fā)費(fèi)用的支出，研發(fā)出既能在市場(chǎng)上立足又具有較大盈利空間的新產(chǎn)品。最后，應(yīng)充分利用國(guó)家政策的影響，同時(shí)充分利用自身優(yōu)勢(shì)，抓住宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境提供的機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的快速增長(zhǎng)。③加強(qiáng)企業(yè)成本費(fèi)用管理。首先開(kāi)展生產(chǎn)自救，通過(guò)各種有效途徑不斷提升管理水平，實(shí)現(xiàn)節(jié)本降耗；其次，建立目標(biāo)成本管理體系，推行全面預(yù)算管理，提升公司盈利能力和管控能力；再者，加強(qiáng)財(cái)務(wù)預(yù)算管理力度，靈活分配運(yùn)營(yíng)資金，堅(jiān)持拓展融資渠道，進(jìn)一步縮減資金成本。④借鑒綜合功效系數(shù)法。通過(guò)借鑒綜合功效系數(shù)法構(gòu)建出中小財(cái)務(wù)預(yù)警模型，可以判定企業(yè)所處的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警程度。同時(shí)可以根據(jù)不同的企業(yè)狀況，適當(dāng)?shù)卣{(diào)整某些指標(biāo)。

作者:李明 單位:白城師范學(xué)院