我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性影響因素分析

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摘要：由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到了新常態(tài)時(shí)期，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行所面臨的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和金融條件都出現(xiàn)了很大的變動(dòng)，在嶄新的發(fā)展時(shí)期，商業(yè)銀行也出現(xiàn)了不少巨大的壓力與挑戰(zhàn)，流動(dòng)性問(wèn)題始終是最受關(guān)注的話題之一。流動(dòng)性控制不但包括平時(shí)的管理工作，也關(guān)乎商業(yè)銀行的生命力。筆者主要從新常態(tài)下商業(yè)銀行流動(dòng)性的基本狀況、影響商業(yè)銀行流動(dòng)性的要素以及相關(guān)措施等方面進(jìn)行了詳細(xì)論述。

關(guān)鍵詞：新常態(tài)；商業(yè)銀行；流動(dòng)性；影響因素；相關(guān)對(duì)策

一、新常態(tài)下國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行流動(dòng)性問(wèn)題的分析

作為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的重要目標(biāo)之一，商業(yè)銀行流動(dòng)性同時(shí)也是其生命線，對(duì)銀行的運(yùn)營(yíng)起到至關(guān)重要的作用。因此，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)自身流動(dòng)性管理的重視程度，協(xié)調(diào)好同自身金融中介的關(guān)系。從某種意義上來(lái)講，商業(yè)銀行通常為負(fù)債經(jīng)營(yíng)，借助存款等負(fù)債業(yè)務(wù)來(lái)吸納社會(huì)流動(dòng)性資金，接著再通過(guò)貸款等資產(chǎn)業(yè)務(wù)使用資金并且獲取利潤(rùn)，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)資金在時(shí)間和空間中的再分配。要想更加順利地完成流動(dòng)性變換，銀行內(nèi)部應(yīng)維持足夠的流動(dòng)性。除此之外，銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性和它的盈利性間具有一定的矛盾，要想化解這種矛盾關(guān)系，還應(yīng)經(jīng)由對(duì)內(nèi)部資產(chǎn)流動(dòng)性的不斷調(diào)整，最終達(dá)到流動(dòng)性的動(dòng)態(tài)平衡。現(xiàn)階段，國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行由于國(guó)家信用的支撐，并未出現(xiàn)危機(jī)。然而，伴隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的進(jìn)步，對(duì)外業(yè)務(wù)的持續(xù)開(kāi)放，經(jīng)濟(jì)體制市場(chǎng)化的程度不斷加深，商業(yè)銀行面臨越來(lái)越激烈的競(jìng)爭(zhēng)，所以流動(dòng)性問(wèn)題也慢慢凸顯出來(lái)。國(guó)內(nèi)外專(zhuān)家均對(duì)此進(jìn)行了深入的研究，比如說(shuō)：我國(guó)專(zhuān)家董積生認(rèn)為一個(gè)國(guó)家匯率高低、商業(yè)銀行的不良貸款率、資本充足率和股市發(fā)展?fàn)顩r是影響商業(yè)銀行流動(dòng)性的根本要素；OrioAspachs通過(guò)研究得出在流動(dòng)性危機(jī)發(fā)生時(shí)，央行隱含的救助可能性越大，銀行的流動(dòng)性就越差。此外，其認(rèn)為經(jīng)濟(jì)周期和商業(yè)銀行流動(dòng)性大小具有反向關(guān)系的結(jié)論。首先，大部分國(guó)內(nèi)外專(zhuān)家選取存貸差、存貸比率、流動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率等因素當(dāng)做衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性水平的指標(biāo)。盡管有關(guān)文獻(xiàn)均涉及對(duì)此問(wèn)題的研究，然而大部分都是針對(duì)單個(gè)銀行而言的，同時(shí)只從宏觀因素或微觀因素其中一方面進(jìn)行了探討，缺乏全面、深入的分析。

二、新常態(tài)下影響國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行流動(dòng)性的具體因素分析

國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行流動(dòng)性水平高低取決于其平衡流動(dòng)性供給以及流動(dòng)需求的水平。所有影響其流動(dòng)性供求關(guān)系的要素均會(huì)對(duì)銀行流動(dòng)性產(chǎn)生影響。諸多影響因素可以簡(jiǎn)單劃分為宏觀因素和微觀因素兩方面。

（一）商業(yè)銀行流動(dòng)性微觀影響要素剖析

1.商業(yè)銀行的資產(chǎn)狀況

商業(yè)銀行流動(dòng)性一般可以從資產(chǎn)及負(fù)債流動(dòng)性?xún)刹糠诌M(jìn)行研究，而其資產(chǎn)業(yè)務(wù)通常以貸款為主。若銀行信貸資產(chǎn)的質(zhì)量較高，便能夠如期收回貸款，提供充足的流動(dòng)性供給。然而，若是銀行存在大量不良貸款令銀行的資金無(wú)法收回，并且在貸新?lián)Q舊、放貸還息依舊存在的前提下，不良貸款額可能繼續(xù)增加。一家商業(yè)銀行若擁有大量不良資產(chǎn)，便容易造成資產(chǎn)流動(dòng)性的減弱，積累到一定程度還會(huì)吞噬其資本金，危及存款人的利益，甚至引起新一輪的金融危機(jī)和更多社會(huì)問(wèn)題。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行始終以經(jīng)營(yíng)傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)為主。所以，其持有的多種資產(chǎn)流動(dòng)性也各異，并且多種資產(chǎn)及資金結(jié)構(gòu)也會(huì)在一定程度上對(duì)流動(dòng)性造成影響。

2.商業(yè)銀行的資本質(zhì)量

銀行資本金對(duì)于商業(yè)銀行流動(dòng)性擁有重要影響。資本金之所以關(guān)鍵是由于充足的資本金能夠保障銀行業(yè)務(wù)的正常開(kāi)展，并且有助于銀行更好地應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。在《巴塞爾協(xié)議》當(dāng)中，提出商業(yè)銀行資本充足率必須在8%以上，其中核心資本充足率需要超過(guò)4%。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行對(duì)資本質(zhì)量的管理也是依照此協(xié)議中的要求。資本質(zhì)量對(duì)于商業(yè)銀行流動(dòng)性的作用非常主要。

3.商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)水平

運(yùn)營(yíng)水平，指的是企業(yè)借助內(nèi)部人力資源及生產(chǎn)材料，在外部市場(chǎng)環(huán)境的限制下，配置組合而對(duì)完成財(cái)務(wù)任務(wù)產(chǎn)生作用的大小。商業(yè)銀行運(yùn)營(yíng)水平的高低將會(huì)在其自身的盈利能力中得到直接體現(xiàn)。另外，商業(yè)銀行的流動(dòng)性和盈利性通常存在諸多的矛盾和分歧。所以說(shuō)，商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)水平必然會(huì)對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性產(chǎn)生重要的影響。

（二）國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行流動(dòng)性宏觀影響因素探究

1.貨幣政策

貨幣政策作為央行展開(kāi)宏觀調(diào)控工作的關(guān)鍵工具，央行借助對(duì)法定存款準(zhǔn)備金率、貼現(xiàn)率以及公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)的管理達(dá)到有效控制宏觀經(jīng)濟(jì)當(dāng)中貨幣投放量的目的。不論哪種貨幣政策工具均能夠經(jīng)由作用于流動(dòng)性供需的途徑來(lái)影響整個(gè)商業(yè)銀行的流動(dòng)性。比如說(shuō)，央行借助對(duì)法定準(zhǔn)備金率的上調(diào)，令商業(yè)銀行的超額存款準(zhǔn)備金率持續(xù)降低，可供銀行發(fā)放的貸款就不斷變少，進(jìn)一步令銀行的流動(dòng)性需求提升。另外，中央銀行借助票據(jù)發(fā)行的手段來(lái)回籠資金，若是商業(yè)銀行用于購(gòu)入央行票據(jù)的資金額提高，則可供信貸的資金量變少。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行通常只經(jīng)營(yíng)傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)，信貸資金的減少或增加均會(huì)對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性造成很大的影響。

2.金融市場(chǎng)的基本狀況

金融市場(chǎng)對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性的影響通常體現(xiàn)為商業(yè)銀行借助金融市場(chǎng)來(lái)迅速實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)變現(xiàn)、負(fù)債經(jīng)營(yíng)來(lái)達(dá)到流動(dòng)性需求。一個(gè)國(guó)家金融市場(chǎng)越健全，其銀行流動(dòng)性就越強(qiáng)。相反，若其金融市場(chǎng)不夠發(fā)達(dá)和完善，那么商業(yè)銀行進(jìn)行資產(chǎn)變現(xiàn)的費(fèi)用及損失都將大大增加，最終導(dǎo)致銀行流動(dòng)性水平的降低。

3.國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)水平

中國(guó)的經(jīng)濟(jì)情況對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性狀況擁有至關(guān)重要的影響。商業(yè)銀行作為資金融通的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定性會(huì)嚴(yán)重干擾資金的融通。從經(jīng)濟(jì)周期理論出發(fā)，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)比較繁榮的時(shí)期，企業(yè)盈利能力提高、投資需求提升，對(duì)于資金的需求量也會(huì)迅速增加，銀行貸款的業(yè)務(wù)量隨之增大；與此同時(shí)，消費(fèi)需求增加、更多資金用在消費(fèi)行為中，用于儲(chǔ)蓄的資金減少，最后結(jié)果通常為銀行貸款需求增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于銀行存款增速，出現(xiàn)銀行流動(dòng)性的負(fù)缺口，反之亦然。

三、新常態(tài)下我國(guó)商業(yè)銀行所需采取的相關(guān)對(duì)策

（一）增強(qiáng)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的監(jiān)管和信息披露力度

國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)持續(xù)健全并完善信息披露機(jī)制，達(dá)到銀行財(cái)務(wù)信息披露內(nèi)容的完整性、及時(shí)性及真實(shí)性要求。健全的信息披露體系除了有助于銀行監(jiān)管水平的提升外，也能夠有效保障銀行在新常態(tài)的大環(huán)境下資產(chǎn)的合理配置、利用，盡可能避免銀行及存款人間信息不對(duì)稱(chēng)的現(xiàn)象，提升存款人對(duì)該銀行的信心。這一點(diǎn)對(duì)于商業(yè)銀行的流動(dòng)性也具有不可替代的作用。FDIC主席威廉•西德曼提出“若仔細(xì)考慮便會(huì)發(fā)現(xiàn)，整個(gè)金融體系均為建立在信息的前提下運(yùn)行的，眾所周知，如果信息受到打擊，其便會(huì)迅速被腐蝕”。所以，穩(wěn)定存款人的信心可以增強(qiáng)商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理能力。但是，我國(guó)商業(yè)銀行在進(jìn)行信息披露的過(guò)程中，仍舊存在諸多問(wèn)題，相關(guān)制度亟待完善，和其他一些發(fā)達(dá)國(guó)家相比，現(xiàn)階段中國(guó)的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、具體指標(biāo)、資本充足率及資本結(jié)構(gòu)等存在不小的差距。例如，中國(guó)的會(huì)計(jì)體制并未借鑒全球通用的準(zhǔn)則，如此一來(lái)便造成公信力的缺失。所以，我國(guó)需要持續(xù)加強(qiáng)信息披露機(jī)制和監(jiān)督力度。

（二）強(qiáng)化商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)體系的變革

中國(guó)必須持續(xù)深化對(duì)銀行產(chǎn)權(quán)體制的革新，實(shí)現(xiàn)明確的金融產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)及健全的法人治理機(jī)構(gòu)。完善的制度基礎(chǔ)除了能夠防止銀行對(duì)國(guó)家的依賴(lài)外，還有助于提升商業(yè)銀行自身的經(jīng)營(yíng)管理能力及決策能力，令銀行的經(jīng)營(yíng)更趨近市場(chǎng)化。中國(guó)的基本國(guó)情決定了國(guó)有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)體系必須是國(guó)有獨(dú)資形式，然而這一體制在很大程度上束縛了商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)。因單一產(chǎn)權(quán)導(dǎo)致的內(nèi)部人員控制問(wèn)題及政銀不分的現(xiàn)象，令商業(yè)銀行難以達(dá)到更有效的經(jīng)營(yíng)。所以，我們必須持續(xù)轉(zhuǎn)變產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，健全產(chǎn)權(quán)機(jī)制。產(chǎn)權(quán)體制的變革對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的推動(dòng)作用非常重要。例如，我國(guó)建行2004年完成的股份制改革，依據(jù)制度規(guī)定，構(gòu)建起基本框架并成功引入了戰(zhàn)略投資人，后一年于香港交易所掛牌。改革之后，不管是盈利能力、資本充足率或者貸款水平方面均得到了極大的提高。

（三）深化金融市場(chǎng)的改革，促進(jìn)市場(chǎng)升級(jí)

金融市場(chǎng)的發(fā)展由貨幣市場(chǎng)以及資本市場(chǎng)構(gòu)成，其完善有助于給商業(yè)銀行營(yíng)造更好的外部環(huán)境。在日趨健全的貨幣市場(chǎng)中，商業(yè)銀行能夠有效調(diào)動(dòng)頭寸，更有利于其維持穩(wěn)定的流動(dòng)性；此外，也可以提高自身利潤(rùn)。借助金融市場(chǎng)的改革與創(chuàng)新，商業(yè)銀行能夠經(jīng)由貨幣市場(chǎng)基金將其聚集資金的大多數(shù)留在銀行系統(tǒng)內(nèi)，并且健全貨幣市場(chǎng)體制能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行創(chuàng)造有利的環(huán)境，資本市場(chǎng)的完善有助于商業(yè)銀行資產(chǎn)類(lèi)型的豐富。上述措施均有利于商業(yè)銀行改善其流動(dòng)性管理水平。

四、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，本文主要從新常態(tài)下國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的現(xiàn)狀、影響商業(yè)銀行流動(dòng)性狀況的宏觀因素及微觀因素、商業(yè)銀行加強(qiáng)流動(dòng)性管理應(yīng)采取的措施等方面進(jìn)行了深入、全面的探究，這對(duì)于今后我國(guó)強(qiáng)化商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理具有十分重要的參考價(jià)值。

作者:楊格 單位:東亞銀行（中國(guó)）有限公司北京分行

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