銀行財務分析比率指標研究

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摘要：本文在指出了在財務管理或財務會計課程中財務分析比率指標的重要作用后，提出了常用的財務分析“四力”指標的體系的學習理解和運用問題，從全新的視角及銀行貸款管理角度活學活用這些財務分析比率指標，以期讓學生進一步熟練運用的目的。

關鍵詞：銀行視角；活學財務

一、從銀行視角活學財務比率分析指標的起因

在財務管理或財務會計課程中，財務分析都是重點內容，有的學校還把財務分析單列為一門課程，足見其重要作用。在財務分析這一章里我們往往給學生著重講授財務分析中常用的一系列的分析比率指標，這些指標歸結為反映企業的四大能力：償債能力、盈利能力和運營能力和發展能力，也即我們簡稱為“四力”體系。但由于體系里指標較多，計算紛繁，加之學生欠缺實際運用，所以往往對該內容是死記硬背，囫圇吞棗，不求甚解。因此，我們可換一個角度，與現實緊密結合，讓學生更有興趣對其理解和運用，也就是我們現在所說的活學活用。很多財務分析比率指標，是可以，例如我們可以站在銀行的立場，從銀行審核發放貸款角度分析。事實上，財務分析最初的起源便是在銀行的使用，后來逐漸推廣。所以這并非創新，而是回歸原點。

二、從銀行視角活學財務比率分析指標的具體運用

（一）從銀行視角活學償債能力指標。對于償債能力指標，尤其是短期償債能力指標，實際上可稱為變現能力指標。變現能力取決于可以在近期轉變為現金的流動資產的多少。其中，增加變現能力的因素包括可以動用的銀行貸款指標，準備很快變現的長期資產，償債能力的聲譽等等；而減弱變現能力的因素包括未作記錄的或有負債，擔保責任引起的或有負債等等。所以，從銀行貸款管理角度出發，流動比率、速動比率、資產負債率指標均是銀行審核貸款時十分重視的指標。舉個例子，通常銀行對中小企業發放貸款的審核時，要考量企業是否有相對合理的財務結構，要求企業應注意下面幾個指標。1.流動比率：流動資產對流動負債的比率，用來衡量企業流動資產在短期債務到期以前，可以變為現金用于償還負債的能力。通常該指標在150%~200%較好。若流動比率過大到3-4，說明資金效率有問題，若比率只有1或不到1（甚至為負值）說明企業支付短期債務存在困難。當然這里還存在行業的差異性，通常零售企業會比生產性企業更高些。2.速動比率：是企業速動資產與流動負債的比率。一般情況下，該指標越大，表明企業短期償債能力越強，通常該指標在100%左右較好，對中小企業適當放寬，也應大于80%。3.資產負債率：資產負債率是負債總額除以資產總額的百分比，它反映在總資產中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企業在清算時保護債權人利益的程度。必須小于70%，最好低于55%。4.利息保障倍數：比較息稅前利潤與債務利息的大小。對于絕大多數傳統企業，達到3-4倍時，就會被銀行認為發放貸款時貸款時是相對安全的。

三、甚至出現負值，銀行在審核貸款時將非常謹慎保守

（一）從銀行視角活學營運能力指標。在介紹營運能力指標時，同樣也可和銀行貸款管理相聯系起來。試從下列幾個指標來看：1.應收賬款周轉率：應收賬款周轉率越高，應收賬款周轉天數少，則企業資金回籠的速度也就越快，所以它通常被銀行視為發放貸款的重要保證，一般企業該指標值應大于6。事實上，應收賬款在企業的流動資產中具有舉足輕重的地位，如果收賬迅速，企業的資金使用效率自然也會得到提高。2.存貨周轉率：存貨周轉速度越快越好，存貨占周轉率越高，則其變現速度越快，資金占用水平越低。存貨周轉速度不僅反映出企業采購、儲存、生產、銷售各環節管理工作狀況的好壞，而且對企業的償債能力和盈利能力都有決定性影響。這也是銀行同樣看重的流動性資產營運指標。一般企業該指標應大于5。（二）從銀行視角活學盈利能力指標和發展能力指標。盈利能力指標也和銀行貸款管理密切相關，主要體現在下面幾個指標里。1.營業利潤率：它是指企業一定時期的營業利潤與營業收入的比率，反映企業經營業務的獲利能力。通常該指標值越大，表明企業的綜合獲利能力越強。銀行發放貸款時，必然要考慮利息收益，這一指標能有所體現，銀行認為，當該指標大于8%時，銀行的信貸資產才更有保障。2.凈資產收益率：它是指一定時期凈利潤與平均凈資產的比率，也稱權益凈利率。它反映了投資與報酬的關系，是評價企業自有資本獲取報酬水平的最具綜合性和代表性的指標。一般而言，該指標越高，企業自有資本獲取收益的能力越強，對債權人的保障程度越高，此時銀行也越認為企業會更有能力按時支付貸款利息，目前銀行通常要求企業該指標應大于5%。3.主營業務收入增長率：主營業務收入增長率可以用來衡量公司的產品生命周期，判斷公司發展所處的階段。一般而言，如果主營業務收入增長率超過10％，說明公司產品處于成長期，將繼續保持較好的增長勢頭，尚未面臨產品更新的風險，屬于成長型公司。如果主營業務收入增長率在5％～10％之間，說明公司產品已進入穩定期，不久將進入衰退期，需要著手開發新產品。如果該比率低于5％，說明公司產品已進入衰退期，保持市場份額已經很困難，主營業務利潤開始滑坡，如果沒有已開發好的新產品，將步入衰落。如果該比率低于-5%，說明該產品將進入生命末期了。銀行當然更愿意把貸款發放給前面兩類即成長型和穩定型公司了。

四、結語

財務分析是財務管理或財務會計課程中重點內容，而財務分析比率指標的學習是重中之重，在學習過程中我們多角度，多方位理解琢磨，并與現實緊密結合，確實可以提高學生的學習興趣，也可加深對其理解和運用，做到事半功倍。本文根據自己的實際經驗，在這些方面作了一些初步探討，意在拋磚引玉。

作者:徐振發 單位:廣東省廣州市市政職業學校