商業銀行產權結構與績效分析論文

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摘要：商業銀行在我國的金融體系中處于主導地位，其績效水平的提高對于充分發揮我國金融資源的利用水平、促進經濟的增長具有十分重要的作用。該文在銀行產權結構與銀行績效關系的理論分析基礎上，利用浙江省銀行業的相關數據，對該省銀行業產權結構和市場績效的關系進行實證研究,認為商業銀行產權結構的改革對銀行金融績效的提升有一定的正效應。

關鍵詞：商業銀行；產權結構；績效；浙江省

金融是現代經濟的核心，商業銀行體系的健全與發展對一國經濟、金融的發展有著非同尋常的意義。近年來，很多學者通過結構—行為—績效，即SCP分析范式對銀行業市場結構、市場行為和績效之間的關系進行研究，但是除了市場結構以外，銀行的產權結構也是影響銀行績效的一個重要因素。此外，在以往的研究中，大多數都是以中國宏觀銀行業為背景，較少從區域性金融視角來考察。但是，從全國來看，各地銀行的差異性往往很大，這種質量和數量上的較大差異必然會對研究結果產生一定的影響。本文所選擇的樣本地區——浙江省是我國經濟、金融化程度等各方面發展都相對較高的地區，銀行之間無論在質和量上的差異與全國相比都相對較小，因此橫向比較的可信性會更好，對本文的結論也具有更強的支持性。

1.產權影響績效的機理分析

對于商業銀行而言，明晰的產權與合理的產權制度是銀行績效水平提升的關鍵，這是無庸置疑的。但是，在目前我國轉軌經濟條件下，產權是如何作用于績效的呢？本文以下將對此進行探討。

1.1通過委托機制影響銀行經營目標的確定

在現代企業中，所有權與經營權相分離，因此當所有者受巨額執行成本的限制無法完全監督和控制經理人時，內部經理人則實際上已經控制了企業的經營決策權，在這種情況下，經營者會根據自己的偏好，而不是從所有者的利益出發來制定決策，致使經營目標游移，最終損害所有者的利益。

委托機制的深層次問題之一就是產權問題，因為只有明晰的產權和完善的產權制度才能使所有者真正有能力和動力對經營者的行為進行規范和監督，使所有者和經營者之間建立起完善的委托機制，從而使銀行經營者的行為真正以所有者權益最大化為目標，提高銀行的經營績效。

綜觀我國目前不同產權制度的商業銀行，股份制商業銀行一般是按照現代商業銀行的治理機制建立的，產權比較明晰、規范，在經營上能做到以所有者權益最大化為主導目標。但是國有商業銀行的委托—問題存在于中央政府和銀行的經營者之間。但是，中央政府又不是真正的所有者，它與真正的所有者——全體人民之間還有著復雜的關系。因此，這種模糊的產權關系使得所有者與經營者之間的委托—問題很難有效解決，從而導致其經營績效低下。

1.2通過公司治理結構影響銀行風險控制效率

公司治理與商業銀行績效之間存在著因果關系，不同的公司治理所產生的績效是不同的。當銀行為政府所有，不存在破產威脅時，銀行經營者有可能會表現出更大的風險偏好，以犧牲所有者的利益為代價來追求自身利益最大化的目標，使得銀行面臨更高的風險。所以說，所有權與控制權的安排，即公司治理結構是決定金融機構風險控制效率的關鍵所在，也是其績效水平得以提高的關鍵。

銀行業是一個經營風險的行業，因此，其績效水平在很大程度上取決于對風險的控制能力。風險控制水平的高低受到不同公司治理結構的影響，而公司治理機制的完善程度從根本上又受制于產權的優化。所以，銀行要提高其經營績效，面臨的不是規模約束，而是產權約束，是良好的公司治理結構。歸根結底，商業銀行產權可以通過在其基礎上構建公司治理機制來減少經濟行為中的不確定性，有效地控制風險，從而有助于銀行提高經營績效。

2.不同產權制度商業銀行績效的實證分析

鑒于我國商業銀行（尤其是各省分行）信息披露的不充分，本文在研究樣本的選擇上，剔除資料不完整的樣本之后，選取了浙江省四家國有及國有控股大型商業銀行、六家股份制商業銀行以及兩家城市商業銀行2000—2003年期間的產權結構與經營績效數據進行研究。這十二家商業銀行主要包括：四大國有及國有控股大型商業銀行、交通銀行、中信銀行、華夏銀行、浦東發展銀行、廣東發展銀行、招商銀行、杭州市商業銀行以及寧波市商業銀行。

通過對浙江省十二家商業銀行2000—2003年的貸款總量及其增長率和資產利潤率的分析，我們發現：

2.1貸款作為目前我國商業銀行的主要營利業務，從總量上來看，國有商業銀行占據了絕對的優勢。2000年至2003年，國有商業銀行平均貸款總量分別為846.84億元、1009.73億元、1289.25億元和2056.86億元，而股份制商業銀行的平均貸款量則分別為73.45億元、95.77億元、159.13億元和307.62億元。但是從增長情況來看，國有商業銀行遠遠低于股份制商業銀行。2000年至2003年間，國有商業銀行貸款的平均增長率分別為10.19%、20.39%、28.82%和57.06%。相比之下，股份制商業銀行的貸款增長率則分別為50.91%、42.13%、79.36%和101.79%。由此，我們可以粗略得出商業銀行產權越清晰，則貸款增長率越高的結論。

2.2從資產利潤率來看，國有商業銀行與股份制商業銀行的差距并不是很大。2000年至2003年，國有商業銀行的平均資產利潤率分別為0.76%、0.81%、0.86%和1.11%，股份制商業銀行的平均資產利潤率分別為0.79%、0.63%、0.73%、1%。這與我們之前的分析（產權不明晰導致銀行績效水平低下）有所出入。筆者認為，主要的原因可能在于：

2.2.1本為采用的績效衡量指標是資產利潤率，其計算以會計報表信息為基礎，因而在一定程度上可能受到會計報表數據失真的影響。

2.2.2根據田利輝的研究，本文認為主要是由于國有產權對商業銀行的“幫助”所造成的。政府對商業銀行的干預和影響將會隨著國家持股比例的大小而變化，呈現出左高右低的U型曲線。在U型曲線的最低點——也就是國有持股臨界點的右邊，銀行業的績效水平與國有股權的比重呈正相關關系。這主要是由于隨著政府對銀行持股比重的增加，為了保證銀行的穩健經營以及一些政策性目標的實現，政府對銀行的干預就會不斷增加，例如減免稅收、隱性擔保等等，這些都會促進銀行績效的提高。這也為本文的實證結果提供了很好的理論基礎。同時，由于該U型曲線呈左高右低，所以降低國有銀行中國有產權的比重至U型曲線的左邊，將會使得國有銀行的績效水平得到顯著的提高。由此，我們說，對國有商業銀行進行產權結構的改革是必要的。

3.結論

根據前文對浙江省銀行業的分析，筆者認為商業銀行的產權結構與績效水平之間存在著緊密的聯系。盡管在之前對銀行資產利潤率的分析中，國有商業銀行與股份制商業銀行的差距不大，但是從每年的增長情況來看，股份制商業銀行資產利潤率的增長幅度要大大高于國有商業銀行。由此可以看出，產權的明晰對于提高商業銀行績效水平具有十分重要的意義。

因此，對于我國當前處于轉軌經濟中的商業銀行來講，必須建立和完善明晰的產權結構，尤其是對于國有商業銀行，必須對其進行股份制改造。但是在改革商業銀行產權結構時，政府必須做到“有所為、有所不為”，努力將我國商業銀行業打造成為符合國際標準的商業銀行。

參考文獻：

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