郵政儲(chǔ)蓄發(fā)展論文

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加入WTO是中國經(jīng)濟(jì)徹底市場化的必然過程，這給金融市場變革帶來前所未有的激勵(lì)和競爭，從另一個(gè)角度講，也為發(fā)展郵政儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)提供了一個(gè)良好的環(huán)境因素。面對當(dāng)前國內(nèi)金融市場的變化，郵政儲(chǔ)蓄要有所準(zhǔn)備，積極迎接市場的考驗(yàn)。

無論采取哪種方式改革郵政儲(chǔ)蓄，郵儲(chǔ)多年累積的“家底”都是其競爭力的重要籌碼。中國金融業(yè)的改革主要是改革國有商業(yè)銀行。國有商業(yè)銀行目前最突出的問題表現(xiàn)為巨額不良資產(chǎn)。據(jù)央行前行長戴相龍稱，到2001年底，四家國有獨(dú)資商業(yè)銀行不良資產(chǎn)為17656億元，占全部貸款的比例為25．37％。按照目前的處理進(jìn)度來看，將國有銀行全部不良資產(chǎn)處置掉大約需要20年的時(shí)間。目前解決這一問題的主要途徑是注資和剝離不良資產(chǎn)，但這都是一次性的措施，不能從根本上解決國有商業(yè)銀行資本金來源渠道單一、激勵(lì)不足、績效低下的問題。

加入WTO后的中國商業(yè)銀行，要遵循國際慣例，提高資本充足率已是“箭在弦上”?，F(xiàn)在除了中行以外，其他三家國有銀行至今都還沒有達(dá)到8％的最低資本充足率要求。業(yè)界人士認(rèn)為，提高國有商業(yè)銀行的資本充足率，一是靠財(cái)政注資，二是靠銀行自己。以目前國有商業(yè)銀行資本金情況計(jì)算，要達(dá)到8％的資本充足率，意味著從現(xiàn)在起到2005年，幾大國有商業(yè)銀行至少需要資金3000億元。以目前財(cái)政資金的總量和分配情況看，銀行很難拿到這筆錢。面對越來越激烈的競爭，國有商業(yè)銀行能實(shí)現(xiàn)盈利已非易事，要靠利潤來充實(shí)資本金可以說是杯水車薪。目前，尋求官方政策上的支持是一個(gè)較為現(xiàn)實(shí)的選擇。這種觀點(diǎn)在業(yè)內(nèi)被廣泛認(rèn)可，但在具體實(shí)施過程中，無論從國家財(cái)力的承受極限還是銀行產(chǎn)權(quán)制度的改革角度來說，最終方案都難以設(shè)計(jì)得更為精巧和可行。

與國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)嚴(yán)重“超標(biāo)”形成鮮明對比的是，中國郵政儲(chǔ)蓄目前沒有任何壞賬之憂，這主要得益于郵政儲(chǔ)蓄從恢復(fù)那天起所享受的優(yōu)惠政策和單一、無風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)操作模式。雖然這種政策上的優(yōu)惠和業(yè)務(wù)模式的特殊性也給郵政儲(chǔ)蓄帶來一些問題，而且國家正著手解決這些問題，但無論采取哪種方式改革郵政儲(chǔ)蓄，郵儲(chǔ)多年累積的“家底”都是其競爭力的重要籌碼。

要解決郵政儲(chǔ)蓄的諸多問題，比較有效的方式是成立郵政儲(chǔ)蓄銀行，這樣做有利于郵政儲(chǔ)蓄的持續(xù)發(fā)展，也能夠更好地保障和促進(jìn)郵政整體效益的提高。

中國郵政可能會(huì)在未來幾年里進(jìn)行政企分開和公司化改制，作為其重要的一個(gè)專業(yè)——郵政儲(chǔ)蓄下一步將如何存在和發(fā)展呢？是繼續(xù)沿襲目前的經(jīng)營模式，還是脫離“大郵政”的體系另起爐灶，何去何從？從目前國家政策傾向來看，成立郵政儲(chǔ)蓄銀行的可能性較大。郵政部門早在郵電合一之時(shí)就開始醞釀成立郵政儲(chǔ)蓄銀行，尤其是1999年得到了國務(wù)院和央行明確批復(fù)表示同意成立，只等掛牌，但至今仍沒有成行，個(gè)中原因，恐怕是諸多方面利益難以平衡所致。

但筆者認(rèn)為，成立郵政儲(chǔ)蓄銀行是大方向，這是由郵政儲(chǔ)蓄日益凸顯的弊病所決定的：

1．1986年中國恢復(fù)郵政儲(chǔ)蓄的初衷在于利用郵政局的機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，來聚集社會(huì)閑置資金，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供資金支持。在此情況下，儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)應(yīng)是郵政局的副業(yè)，其主營業(yè)務(wù)應(yīng)是傳統(tǒng)的信函、包裹、速遞、報(bào)刊發(fā)行。可由于儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)可以獲得巨額的利差收入，而且成本低、風(fēng)險(xiǎn)小，特別是自1998年郵電分營后，郵政虧損嚴(yán)重，郵政局便將扭虧的厚望寄予郵政儲(chǔ)蓄。結(jié)果，一方面郵政儲(chǔ)蓄增勢迅猛，由名義上的副業(yè)變成現(xiàn)實(shí)當(dāng)中的主業(yè)；另一方面，郵政傳統(tǒng)的信函、包裹、發(fā)行等業(yè)務(wù)則增長趨緩，甚至出現(xiàn)萎縮。長此以往，郵政局將失去其原來的屬性，大家看到的將是一個(gè)打著郵局的牌子從事銀行業(yè)務(wù)的特殊機(jī)構(gòu)。由于中國郵政儲(chǔ)匯管理體制的特殊性，郵政儲(chǔ)蓄從一開始就是以特殊身份出現(xiàn)的：一方面它獨(dú)立于郵政局的其他業(yè)務(wù)；另一方面它又隸屬于郵政局，沒有獨(dú)立的核算體系和行政管理機(jī)構(gòu)，從而造成資金上的相互占用。實(shí)際上就是，郵政局不是一個(gè)金融機(jī)構(gòu)，卻又確實(shí)從事金融業(yè)務(wù)。而中國一直不允許金融的混業(yè)經(jīng)營，這一點(diǎn)使得郵政儲(chǔ)蓄從一開始就名不正、言不順。

2．郵政儲(chǔ)蓄作為金融機(jī)構(gòu)只存不貸，何以支付巨額存款的巨額利息？其奧秘就在于中國現(xiàn)行的郵政儲(chǔ)蓄制度安排，即郵政儲(chǔ)蓄將吸收來的存款全額轉(zhuǎn)存到人民銀行，由人民銀行按季支付利息。而問題的關(guān)鍵就在于人民銀行對郵政儲(chǔ)蓄的轉(zhuǎn)存資金給予了相當(dāng)優(yōu)惠的利率。郵政儲(chǔ)蓄只要吸收來資金，然后轉(zhuǎn)存到人民銀行就可以獲得巨大的利差收入。而人民銀行支付給郵政儲(chǔ)蓄的利率比對金融機(jī)構(gòu)的貸款利率還要高，以一年期為例，高0．8208個(gè)百分點(diǎn)。人民銀行如何支撐這筆巨額的貼息呢？是通過征收“鑄幣稅”來支付對郵政儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)存資金倒掛利息的，這一成本歸根結(jié)底仍是由廣大群眾承擔(dān)的。

要解決郵政儲(chǔ)蓄的諸多問題，比較有效的方式是成立郵政儲(chǔ)蓄銀行，這樣做有利于郵政儲(chǔ)蓄的持續(xù)發(fā)展，也能夠更好地保障和促進(jìn)郵政整體效益的提高，而且從長遠(yuǎn)看，也是金融市場日益完善和成熟的必然要求。

當(dāng)然，成立郵政儲(chǔ)蓄銀行，要解決的問題很多，要平衡的利益也很多。筆者認(rèn)為，任何一種改革都是要付出代價(jià)的，關(guān)鍵是認(rèn)清要實(shí)施的改革是否有利于解放生產(chǎn)力，是否順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展潮流，如果從長遠(yuǎn)看是利國利民的改革，犧牲一點(diǎn)眼前的利益也是值得的。在具體措施上，有兩點(diǎn)建議：

一是在解決郵政儲(chǔ)蓄銀行隸屬關(guān)系和央行監(jiān)管的問題上，筆者認(rèn)為這一點(diǎn)可以解決，關(guān)鍵是要與我國金融市場的開放前景結(jié)合起來分析。放在金融市場開放的條件下考慮，中國未來的郵政儲(chǔ)蓄銀行可同其他企業(yè)一樣，所有權(quán)還是在郵政系統(tǒng)，只不過金融業(yè)務(wù)的落實(shí)、執(zhí)行是要按中央銀行的統(tǒng)一規(guī)定去做。如果按這種思路走，所有權(quán)問題就可得到妥善解決。

二是鑒于郵政儲(chǔ)蓄現(xiàn)有的業(yè)務(wù)模式和人員素質(zhì)，未來郵政儲(chǔ)蓄銀行的業(yè)務(wù)可分階段逐步運(yùn)行。先期的業(yè)務(wù)可主要集中在金融產(chǎn)品分銷、個(gè)人金融理財(cái)服務(wù)等風(fēng)險(xiǎn)較小的業(yè)務(wù)上，等條件成熟后再開展風(fēng)險(xiǎn)高、趨利性的融資貸款。在這方面，可積極借鑒適合我國國情的國外經(jīng)驗(yàn)。

綜上所述，中國的郵政金融市場還有許多潛力可挖，市場還很大，從長遠(yuǎn)來看，我國的郵政金融幅，主要是因美元走低，且美國金融拯救計(jì)劃被視為可能導(dǎo)致通脹。受此影響，今日再次跳空高開，成功站到日均線的上方，但是上行明顯乏力，基本維持窄幅波動(dòng)態(tài)勢。整體比昨日上漲。在原油價(jià)格暫時(shí)止跌企穩(wěn)的帶動(dòng)下，價(jià)格也出現(xiàn)維持平穩(wěn)的跡象，因此對的成本支撐作用有了一絲轉(zhuǎn)機(jī)，對其向上反彈有一定的支撐作用。但是下游行業(yè)一如既往的疲弱不堪，對仍舊是一大利空。目前無論是廠家還是貿(mào)易商，主要仍持觀望態(tài)度，操作十分謹(jǐn)慎，成交量依然不是很高。后市如何發(fā)展仍要關(guān)注原油的走勢，目前國際金融市場處于動(dòng)蕩的特殊時(shí)期，建議投資者前期空頭可暫時(shí)離場，等待趨勢的進(jìn)一步明朗。