風險投資管理與控制的落實發展

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一、風險投資的定義

風險投資——''''Venturecapital，簡稱VC。單從投資這一行為的角度，通俗點來說是將融資得來的資本和資金投向有潛在失敗風險的高新技術及其產品的研發領域中去，為的就是將這些高新技術盡快商品化然后將其投向市場，最后通過這一投資行為獲得很高的資本收益的一種過程。但是另一方面，從運作方式講．風險投資是指由專業人士管理下的投資中介向雖然具有高新技術但是沒有資本將其市場化的企業投人資本的過程．這也是協調技術專家、投資家和風險投資家三者的關系，有風險一起擔，有錢大家賺得一種投資方式。

二、風險投資的管理

風險投資的管理一般都包括調查選項、論證、決策、談判、訂合同、跟進管理和退出等環節，每個環節都有其獨特的要求和操作手段，同時各個環節之間也存在著相互之間的聯系。我們要想做好風險投資的管理工作就必須做好這幾項。下面依次介紹這幾項：

(一)調查選項

每個真正擁有自己高新技術而正等待資金的企業都會向風險投資管理人提出申請，請求投資方進行投資，但是作為投資方，他必須要考慮投資報酬率的問題，他的最終目的是通過籌資進而獲得投資收益而非接濟他人做慈善。所以投資方會做好前期的調查工作，慎重選擇以免自己的錢打水漂。投資方應該首先分析這個團隊的綜合素質怎么樣，俗話說“火車跑的快全憑車頭帶”，如果有好的領導人和好的工作團隊．那么他們的技術也不會差到哪里。其次，從市場方面考慮，看這一技術轉化為產品在市場上能不能占有一席之地，看這項產品能不能給投資方帶來利益。做好前兩項的調查之后，再考慮這個占核心地位的技術能力，包括將技術轉化為成品的能力，將成本降到最低的能力以及后續的開發能力等。

(二)論證決策

做好前期的調查準備后，綜合所有后最后做決定的還是投資決策人。投資決策人根據各項方案、調查及可行性報告等組織投資管理方征詢大家意見，并最后確定投資方案，交給具體的投資管理人跟進。

(三)談判訂合同

由投資方和被投資方以及專業咨詢機構的人員共同組成一個談判組，就投資多少及投資進度、股本結構、監督和管理工作、追加資金時股本結構變化的原則以及優先退出條款等內容達成初步意向，然后交由投資方的決策人核準后簽名蓋章。一旦合同生效以后各項具體的工作舉要展開了。

(四)跟進管理

現在我國的風險投資領域對管理的概念很淡薄．大家太過注重前期的投資卻忽視了投資后的管理工作。風險投資人作為董事會的成員對企業的運行模式有知情權，只有詳細了解被投資方財務管理和市場渠道管理等方面的具體情況后才能隨時評估這個投資行為的可行性。

(五)退出計劃

風險投資方主要是通過公司上市、股權轉讓和破產清算這三種方式退出這次的投資行為，獲得投資收益。

三、風險投資的控制

在完成對被投資對象的評估、確定投資行為后．一定要對風險投資加以控制，掌握主動權不能被動的接受。風險投資方式分為直接注入資本和股權方式注入，前者應用的很少因為這要冒更大的風險。一般投資者多用的是股權方式投入資本。只有這樣投資方才能夠成為股東進入企業的董事會，參與對投資對象的管理和控制。在投資對象由現在的狀態轉化為理想狀態的過程中，投資方可以運用本身的優勢，為被投資者引入合適的合作伙伴或項目，多增加這以項目的優勢以達到提高投資可行性的目的。四、將風險投資管理及控制工作落到實處風險投資說白了就是以高科技下的賭注，成功了可以獲得利益，失敗了這次的錢就沒有了。如果是一項高風險的大投資項目出了問題，那可能這個投資機構就一輩子不能翻身了。所以將做好對風險投資的管理及控制工作，將風險降到最低是最好的辦法，也是必須要作的工作

(一)將跟蹤管理放到與投入同等的地位。

作為風險投資方不能只滿足于各種報表、報告，這樣不能及時發現企業管理和運行中得問題．一旦投資方失去主動權只能被動地挨打，投資失敗是無法避免的。要派遣具體的投資管理人員實地深入的參與公司的日常管理工作中去，以防不法分子趁機弄虛作假。

(二)將退出戰略放到與導人戰略同等的地位。

做事不能虎頭蛇尾，做好了開頭就要連帶著做出個完美的結局。風險投資的最終目的不是為了控股，而是利用高新技術轉化的過程獲得利益。而最重要的就是要正確把握退出的時機。當被投資企業步人正軌，經營狀況良好以及各方面都增值以后適時上市，或者進行股份轉讓。這樣才能獲得最高的利益。但是如果發現這個被投資企業在經營了一段時間后沒有發展的前景，目前也不能賺錢，也看不到增值的空間，這時作為投資方就要果斷地做出明智的決定，適時脫身，破產清算雖然不是最好的結局，但是這樣一來能把損失降到最低。五、總結風險投資對我國經濟領域發展的促進作用是有目共睹的，所以目前來說，雖然我國的風險投資領域正處在成長階段，有很多問題亟待解決和處理．但是只要通過我們的努力，我國的風險投資領域會越來越好的，我們的經濟發展也會越來越好的。當然，本文講的只是風險投資管理和控制工作的冰山一角，它是一個十分龐大的體系，需要更多的專家進行研究。